📈 Стоит ли брать акции X5 Group после дивгэпа
Стоит ли брать акции X5 Group после дивгэпа
Вчера акции X5 Group упали на 16,7% из-за дивидендного гэпа. Сегодня гэп сократился уже до 15,2%. При этом дивдоходность по ценам закрытия 8 июля составила 18,8%. Падение было меньше, чем дивиденд и это хорошо. Теперь, когда акции торгуются на уровнях января 2025 года, пришло время заново оценить привлекательность компании.
Финансовые результаты за первый квартал 2025 года:
Выручка выросла на 21% д о 1,07 трлн руб.
EBITDA снизилась на 10% до 50 млрд руб.
Маржинальность по EBITDA упала до 4,67% против 6,24% год назад.
LFL-продажи выросли на 15%, а торговые площади — на 9%.
Чистая прибыль уменьшилась на 24% до 18 млрд руб.
Чистый долг/EBITDA вырос с 0,88х в 2024 году до 1,11х.
Несмотря на падение маржи и прибыли, компания постепенно адаптируется к текущим рыночным условиям. Чистый долг пока в пределах нормы. Согласно дивидендной политике отношение Чистый долг/EBITDA должно быть на уровне 1,2-1,4х.
Дивидендная политика — самое интересное в X5. Если мои подсчеты, которые я приводил в одном из прошлых постов, верны, то уже осенью X5 заплатит новые дивиденды в размере около 300 рублей на акцию. Дивдоходность к текущим ценам около 10%, а вместе с первыми выплатами — почти 29%.
Более того, компания представила прогноз на этот год:
Рост выручки обещают более чем на 20%;
Маржинальность по EBITDA ≥6% по году.
Таким образом, идея, о которой я писал еще в марте этого года практически полностью реализована, но остается по-прежнему актуальной. Акции компании X5 — одни из немногих интересных бумаг на текущем рынке.
#деньги #акции #биржа #инвестиции
Сообщение [blog.neotorg-line.ru|📈 Стоит ли брать акции X5 Group после дивгэпа ] появились сначала на НЕОТОРГ - портал аналитики по фондовому рынку.
#фондовыйрынок #валютныйрынок #акции #торговыйсчет #венчурныеинвестиции blog.neotorg-line.ru
