Когда нужен и где подвох
💰 Что такое стейблкоин?
Стейблкоин (от англ. stable — стабильный) — это криптовалюта, которая привязана к какому-то “реальному” активу:
— чаще всего к доллару (например, 1 USDT ≈ 1 доллар)
— но бывают и к евро, золоту, нефти, инфляции в Аргентине и даже к Bitcoin
🦔: «Стейблкоин — это как мешок, в котором лежит один цифровой доллар. Только этот мешок может быть дырявым…»
🔗 Зачем нужен стейблкоин?
- Парковка средств
Когда рынок падает — переводишь в стейблы и не теряешь в цене. - Торговля на DEX
На децентрализованных биржах всё меняется на стейблы: ETH → USDT, SOL → USDC и т.п. - Отправка денег
Можно быстро переслать $1000 с комиссией в 20 центов через USDT (TRC20). - Фарминг и DeFi
Некоторые протоколы дают проценты за то, что держишь стейбл (но риск — не нулевой).
⚠️ Где подвох?
🧩 1. Централизация
USDT и USDC могут заморозить твои средства по требованию регуляторов.
🦔: «Это не твои ключи — не твои стейблы.»
📉 2. Потеря привязки
Бывает, что $1 → $0.97 — это называется depeg.
Причины:
– Падение обеспечения
– Паника на рынке
– Технический сбой
🧠 Самый громкий случай: UST от Luna в 2022 году упал с $1 до $0.0001 — и сдулся навсегда.
3. Фальшивое обеспечение
Некоторые проекты говорят «у нас всё обеспечено», но на деле — просто бумажки или Excel-таблицы.
Пока нет аудита — верить нельзя.
📊 4. Высокая централизация пула
Если на DEX в пуле всего один крупный поставщик ликвидности — он может вывести всё за секунду.
🧠 Как выбрать безопасный стейбл?
🛡 Чеклист от Ёжика:
✅ Есть аудит
✅ Выпускается давно (не вчерашняя монета)
✅ Прозрачная компания за проектом
✅ Широко используется
✅ Не первый в списке скама
🧺 Когда использовать какой?
🧾 Примеры:
- USDT (TRC20) — когда надо быстро и дёшево перевести
- USDC (Ethereum) — для DeFi и бирж
- DAI — если не хочешь зависеть от компаний
- TUSD — часто встречается на CEX, но требует проверки
- LUSD, FRAX и т.п. — экспериментальные, но продвинутым
Стейблкоин — это не просто доллар, а цифровой договор на доверии.
Перед тем как парковать, подумай:
кому ты доверяешь свои деньги, и сможет ли этот мешок удержать $1 внутри?
🧪 Разбор краха стейблкоина UST (Terra)
или как алгоритм оказался не таким умным, а инвесторы — не такими везучими
💣 Что вообще произошло?
В 2022 году один из крупнейших стейблкоинов — UST от экосистемы Terra (LUNA) — обвалился с $1 до $0.0001 за считанные дни.
Миллиарды долларов исчезли. У кого-то — вся жизнь на кошельке.
🦔: «Все верили, что это просто “цифровой доллар”, а оказалось — фантик с алгоритмом и красивой оболочкой.»
🧱 Как должен был работать UST?
Это был алгоритмический стейблкоин — т.е.
❌ без реального доллара в резерве
✅ стабильно якобы за счёт механики:
Каждый раз, когда ты сжигаешь 1 UST — создаётся 1 LUNA на сумму $1.
Если UST дороже — выгодно печатать. Если дешевле — выгодно сжигать.
Рынок якобы всё уравновешивает.
🧠 Но это работало только в хорошие времена.
💥 Что пошло не так?
В мае 2022 случилось следующее:
- Крупные игроки начали продавать UST
- Цена упала до $0.98 → $0.95
- Люди в панике начали сжигать UST и выпускать LUNA
- LUNA стала обесцениваться на глазах
- Обесценился и сам UST — алгоритм больше не работал
- Начался спиральный крах:
UST ↓ → больше LUNA → LUNA ↓ → снова UST ↓
🦔: «Когда все бегут к выходу, никакой “алгоритм” не спасает.»
📉 Цифры падения
- До краха:
🔹 UST Market Cap: ~$18 млрд
🔹 LUNA цена: ~$120 - После:
🔻 UST → $0.0001
🔻 LUNA → $0.0000001 (буквально)
⚰️ Полный обвал: более $40 млрд уничтожено.
👥 Кто пострадал?
- Обычные пользователи, которые думали, что держат «цифровой доллар»
- Инвесторы, фармящие 20% в Anchor Protocol
- Крупные фонды
- Репутация алгоритмических стейблкоинов
📍 Даже пенсионные фонды Южной Кореи держали LUNA.
⚠️ Почему это важно?
Потому что люди перепутали стейблкоин с настоящим долларом.
А это — просто токен, который держится на балансе спроса и веры.
🦔: «Если доверие рушится — никакой код не спасёт.»
🛡 Уроки от краха UST
✅ Алгоритмы — не гарантия.
📉 Если нет реальных резервов, то “стейбл” может стать “шиткоином”.
✅ Большой доход — большой риск.
20% годовых без риска не бывает.
✅ Централизация в DeFi — не редкость.
Проект обещал децентрализацию, но всё зависело от одной команды.
✅ DYOR (Do Your Own Research)
Проверяй механику: на чём держится “стабильность”? А что если перестанет?
🦔 Итог
UST стал примером, как красивая идея может разрушиться за неделю.
Даже если токен стоит $1 — проверь, что за ним стоит.
Лучше скучный USDC, чем “умный” фантик.