🥷🏻Гудвилл — невидимый актив с реальной ценой

🥷🏻Гудвилл — невидимый актив с реальной ценой

Всем доброго✌🏻

🟢Гудвилл — это экономический термин, обозначающий деловую репутацию компании, накопленную за всё время её существования. Это нематериальный актив, напрямую неосязаемый, но при этом крайне важный. Чем выше узнаваемость, доверие и авторитет бренда — тем выше его Гудвилл.

💡Простой пример из реальной жизни:

☕Возьмём две кофейни.

Первая — представляет крупную сеть с узнаваемым брендом, стабильным качеством "продукции", сервисом и хорошей локацией. Вторая — небольшая кофейня, недавно открывшаяся, без имени и устоявшегося клиентского потока.

💸Стоимость одной и той же чашки кофе может отличаться в разы. В сетевой кофейне покупатель платит не только за напиток, но и за уверенность в уровне обслуживания, за бренд и опыт. Это и есть проявление Гудвилла — нематериального капитала, который позволяет бизнесу удерживать более высокую цену, даже при схожих издержках.

❌У малоизвестной кофейни такой возможности нет: у неё нет репутации, истории и доверия со стороны клиентов. Поэтому даже при сопоставимом качестве продукта она вынуждена конкурировать за счёт низкой цены.

💸Проще говоря, Гудвилл — это денежное выражение нематериальных преимуществ компании. Он становится особенно актуален в ситуациях купли-продажи бизнеса, когда за компанию платят больше её материальной стоимости — именно за бренд, лояльность клиентов, опыт команды, уникальные разработки и т.п.

💎Экономически Гудвилл — это способ учесть нематериальные ценности компании: торговую марку, клиентскую базу, кадровый состав, патенты и технологии, которые не отображаются напрямую в балансе.

⚫️А как это связано с крупными компаниями и инвестициями в их акции?

🎓Один из самых успешных инвесторов за всю историю Уоррен Баффет говорил:

«Если бизнес идёт хорошо, акции рано или поздно последуют за ним».

Надёжная, конкурентоспособная компания, у которой хорошая репутация и своя доля рынка, будет интересна инвесторам. Соответственно, спрос на её акции и их стоимость на рынке будет расти. Поэтому компании тщательно следят за своим имиджем.

📝С точки зрения МСФО, Гудвилл отражается в отчетности в следующих ситуациях:

▪️При слиянии компаний

▪️При поглощении бизнеса

▪️При продаже компании (отражается у покупателя)

▪️При смене топ-менеджмента (в отдельных случаях)

🌳Пример:

Компания «X» покупает компанию «Z». Балансовая стоимость активов «Z» — 800 млрд рублей. Однако сделка заключена на 1 трлн рублей. Разница в 200 млрд — это и есть Гудвилл: стоимость бренда, лояльной клиентской базы, команды, уникальных решений и пр. При совершении сделки, эти 200 млрд отражаются в отчетности как нематериальный актив.

✅ Итог: за репутацию, создаваемую годами и десятилетиями нужно платить.

📱Gleb Sharov 🏦Пульс