Рыночные аналитики сохраняют позитивный взгляд на перспективы ритейлера, бумага часто включается в состав “народных портфелей” для начинающих инвесторов.
Бумаги X5 сегодня на старте основной сессии упали более чем на 18%, так сработал дивидендный гэп. Акции ушли на отсечку с разовой дивидендной доходностью около 18% — компания выплачивает прибыль, накопленную с 2021 по 2024 годы, еще до смены юрисдикции на российскую.
К 17.31 мск обыкновенные акции КЦ ИКС 5 торговались на Московской бирже по цене 2857,5 руб., теряя 17,1% от уровня вчерашнего закрытия.
Своим мнением по ситуации и прогнозом по закрытию дивидендного гэпа поделилась ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева: «На закрытие дивидендного гэпа, скорее всего, уйдет от нескольких недель и более с учетом слабо выраженной рыночной активности. Котировки могут восстановиться быстрее при улучшении ситуации на рынке и появлении позитивных драйверов для X5 — например, при усилении надежд на снижение ключевой ставки в июле и самом факте ее снижения в этом месяце. К факторам более медленного закрытия можно отнести негативные настроения на рынке акций, связанные с более жесткой позицией Банка России и внешнеполитическим фоном. В общем и целом, акции X5 являются одними из фаворитов нашей стратегии. Бизнес показывает качественный рост по всем метрикам за счет роста трафика, экспансии в регионы и роста среднего чека. X5 является безоговорочным лидером сектора, который оценен при этом дешевле конкурентов. Наша целевая цена по бумагам — 4235 руб. за акцию. Потенциал роста — 47%. Также мы прогнозируем суммарные дивиденды за 2025 год в размере 791,4 руб. на акцию. Промежуточные дивиденды можно будет ожидать в ноябре-декабре».
«Столь высокая дивидендная доходность акций ИКС 5 — разовая: компания распределит среди акционеров часть прибыли, накопленной за 2021–2024 годы. Тем не менее ожидается, что ИКС 5 продолжит выплачивать дивиденды в будущем. За 9 месяцев 2025 года, по нашим оценкам, дивиденды могут превысить 350 руб. на акцию (10% дивдоходности по текущим уровням). Ожидания крупных промежуточных выплат могут способствовать скорейшему закрытию дивидендного гэпа и восстановлению котировок. Взгляд на акции ИКС 5 позитивный — бумаги являются одним из фаворитов стратегии на III квартал», — комментируют аналитики «Альфа-Инвестиции».
«КЦ ИКС 5 демонстрирует сильные финансовые результаты, остается одной из наиболее интересных “фишек” потребсектора. У компании эффективная и понятная бизнес-модель, позволяющая расти в условиях устойчивого потребительского спроса, и возможность платить хорошие дивиденды. Эти факторы, на наш взгляд, могут способствовать восстановлению акции после формирования дивидендного гэпа. Решили сохранить бумаги в модельном портфеле и выйти на получение дивидендов, поэтому смещаем стоп ниже, устанавливая его с учетом дивгэпа», — отмечают в аналитическом центре ПСБ.
Аналитики «Т-Инвестиции» оценивают перспективы бумаг X5 позитивно. «Наш таргет на горизонте 12 месяцев — 3650 руб. Потенциальный апсайд — 18%, не считая будущих дивидендов, которые, по нашим расчетам, могут составить еще 382 руб. на акцию», — пишут эксперты.
«Мы подтверждаем “Позитивный” взгляд на X5 — лидера продуктового ритейла, который выигрывает от тренда на консолидацию отрасли. Мы ждем неплохого роста выручки и EBITDA компании в 2025 г., а также высокую дивдоходность на горизонте года. Акции Х5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г. Часть спецдивидендов за прошлые годы уже отражена в выплате за 2024г., но мы ждем, что другая — будет включена в промежуточный дивиденд за 2025 г. Поэтому на горизонте года мы ожидаем дивдоходность 25%, в том числе 17% по выплате в конце этого года», — сообщают аналитики «БКС Мир инвестиций».
«Да, первый квартал — слабый. Но у X5 сезонный пик всегда приходится на 2–3 квартал. А компания подтвердила прогноз на этот год: рост выручки ≥20%; EBITDA-маржа ≥6% по году. Долг умеренный, оценка разумная, дивидендная история — одна из лучших на рынке в этом году. Так что это отличный кейс для инвестора, который ищет предсказуемость и не против «посидеть в ритейле» за хорошую доходность», — такую оценку дает портал InvestFuture.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.