За два дня российский рынок растерял все достижения инвесторов за две недели и опустился до 2715 пунктов. Причины всё те же: негативный геополитический фон, снижение цен на сырье, крепкий рубль, дивидендные отсечки в крупных компаниях.
Геополитика
Европейский союз планирует ужесточить санкционный режим, а Дональд Трамп собирается преподнести «маленький сюрприз». Он очень внимательно изучает проект санкций Линдси Грэма.
Суть проекта: «Если вы покупаете товары из России и не помогаете Украине, то на вашу продукцию накладывается пошлина 500 процентов». По словам политика, законопроект готовы поддержать 82 из 100 членов Сената. Вместе с этим Трамп пригрозил ввести дополнительные пошлины в размере 10% на все страны-члены БРИКС.
Сырьё
Во вторник Трамп пригрозил новыми торговыми тарифами, на этот раз на медь и фармацевтический импорт. Эта угроза привела к росту цен на медь на 3,5%, в то время как остальные сырьевые активы преимущественно снижались.
Золото опустилось ниже $3300. Драгметалл теряет свой блеск из-за снижения неопределённости в тарифной политике США и роста доходности трежерис. Доходность трежерис выросла после внезапного решения Резервного банка Австралии сохранить базовую ставку на уровне 3,85% (прогноз — снижение на 25 б.п.). Глобальные инвесторы пересмотрели свои ожидания на счёт снижения ставки в США на ближайшем заседании в пользу её сохранения.
Рубль
Валютные интервенции ЦБ и Минфина вкупе со снижением цен на сырьевые активы приводят к повышенному предложению валюты, что усугубляется её заниженным курсом к рублю. Это может вызвать самоусиливающийся процесс, поддерживающий укрепление национальной валюты.
Корпоративные события
Novabev опубликовала операционные результаты за II кв. и первое полугодие 2025. При общей стагнации рынка компания показывает рост отгрузки на 13% (более 4 млн. декалитров). При нейтральной динамике импортного алкоголя наблюдается рост продаж собственной продукции на 16% г/г (3,2 млн. декалитров).
Также отмечают рост числа магазинов (+18% г/г), рост среднего чека в Винлаб на 10% и рост трафика на 14% г/г.
Сегодня вице-премьер Александр Новак планирует провести совещание по вопросам внутреннего топливного рынка. На повестке может оказаться запрет на экспорт бензина для производителей до конца сентября. Такое решение способно снизить оптовые внутренние цены и ударить по доходам сектора. Больше всего пострадают «Газпром нефть», «Татнефть» и «Башнефть». Однако не стоит ждать снижения цены на бензин, так как производители исторически реагируют на такие решения снижением объёмов производства.
Календарь инвестора на 9 июля 2025
- Дивидендные отсечки Х5 Групп и Россети Волга.
- Росстат опубликует данные по инфляции.
