Топ‑3 нефтегазовые компании России, на которые стоит ставить в долгосрок — что говорят аналитики
Аналитики «Т-Инвестиций» назвали фаворитов нефтегазового сектора на фоне санкций и падения цен. Объясняем, какие бумаги выглядят надёжно и перспективно.
Сектор под давлением, но есть исключения
Первая половина 2025 года оказалась сложной для нефтегазового рынка:
- Вступили в силу санкции на нефть,
- Рубль укрепился, снижая рублевые доходы,
- Цена Brent нестабильна.
Всё это ударило по выручке и чистой прибыли компаний. Но на фоне нестабильности есть отдельные эмитенты с сильной фундаментальной базой и высокой дивидендной доходностью, которые интересны для долгосрочных вложений.
ЛУКОЙЛ — лидер по дивидендам и недооценке
- Целевая цена: ₽8 500
- Ожидаемая доходность: 51,6%
- Дивиденды: ₽1 055 на акцию (доходность 15,6%)
Факты:
- Чистая прибыль снизилась на 26,6%, но осталась на уровне ₽851 млрд
- Свободный денежный поток — ₽1 трлн
- Проведён байбэк на ₽100 млрд
Комментарий аналитиков: ЛУКОЙЛ выглядит максимально недооценённым в отрасли. Компания может выплатить спецдивиденды и продолжит байбэк, что повышает привлекательность бумаг.
Татнефть — рекорд по свободному денежному потоку
- Целевая цена: ₽840
- Ожидаемая доходность: 47,7%
- Дивиденды за 2024: ₽98,7 на акцию (доходность 14,7%)
Факты:
- Чистая прибыль выросла на 7,9% — до ₽308,9 млрд
- Свободный денежный поток вырос в 2,5 раза — до ₽254 млрд
- Нет долговой нагрузки
Компания делает ставку на переработку — маржинальность растёт. На фоне отсутствия крупных инвестпрограмм потенциал роста дивидендов сохраняется.
НОВАТЭК — ставка на СПГ и проекты в Арктике
- Целевая цена: ₽1 620
- Ожидаемая доходность: 69,5%
- Дивиденды: 8–10% доходности
Факты:
- Чистая прибыль: ₽493 млрд (+6,2%)
- Запущены новые мощности: третья линия Усть-Луги, Арктик СПГ-2
- Основной актив — Ямал СПГ с долгосрочными контрактами
Аналитики: Компания выиграет при смягчении геополитических рисков, а стабильная структура контрактов поддерживает рентабельность даже в сложной среде.
⚠️ Кто в зоне риска: Роснефть и Газпром
Роснефть
- Сильная долговая нагрузка
- Прибыль может упасть на 30% при слабой нефти
- Низкая прозрачность
⚠️ Газпром
- Спрос в Европе снижается
- Ограничены альтернативные рынки
- Потенциал роста акций ограничен
Вывод
Несмотря на давление извне, на рынке есть компании с сильной фундаментальной базой, которые:
- Продолжают платить щедрые дивиденды
- Устойчивы к геополитике
- Развивают новые технологии (СПГ, переработка)
Для частного инвестора это шанс получить доход 14–17% в год плюс рост котировок.
фото jcomp