Сектор: Электроснабжение
Последний обзор по Россети Центр делал 2 декабря 2024 года, тогда акции стоили 0,446 ₽, я ожидал роста к 0,59 ₽. Эти 32% роста случились 🎯 и ходили даже выше на 0,695 в моменте. Сейчас торгуются по 0,615 ₽, давайте посмотрим, как у них дела и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 329M$🚩— компания малой капитализации
▪️ P/E — 3.53
▪️ P/S — 0.18
▪️P/B — 0.38
▪️EPS — 0.174331 ₽
▪️EBITDA — 32.22B р.
▪️EV/EBITDA — 1.94
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам акции стали стоить дороже, прибыль видно немного тоже подросла. Уже опубликован отчет за 1КВ2025, его я и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️Акционеры Россети Центр одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,067638 руб/акция (дд - 10%, див.отсечка 25 июня)
Других новостей не было. С т.з. активного инвестора тут будет скучно, пару новостей в год и только из серии отчетов и дивидендов.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 5%
▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился на 7%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.13, что ниже, чем по итогу 2024 года, когда было 1,29. Уровень долговой нагрузки каждый год ниже. Текущий уровень не высокий, проблем не создает.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, постоянный рост СК из года в год. Еще не идеальное, так как есть долги, но тут вопрос пары лет, когда долгов вообще не станет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 2%, а по итогу 2024 года выросла на 8%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ выросла на 12%, а вот в 2024 году падала на 17%.
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 15%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Маленькая компания, поэтому нет прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
50,2% — ПАО «Россети»
16% — New Russian Generation Limited
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в своем секторе, по метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке хуже рынка, но они с этим работают и она не проблема. Метрики рентабельности — по рынку.
🤑 Дивиденды
Компания более 14 лет выплачивает дивиденды. Последние 3 года выше 10%, от 11 до 13,6%. Чаще всего это 1 раз в год, в июне или в январе. Судя по финансовому здоровью дивидендам компании ничего не угрожает.
📈 Технический анализ
В моменте индикаторы на дневном ТФ дают разнонаправленные сигналы. Цена находится в боковике 0,52-0,69 с марта. Сейчас я ожидаю поход к верхней границе этого боковика. Не прям сразу, с коррекциям, но в целом туда. Как я это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
Хорошая, дивидендная, стабильная, скучная, довольно медленно развивающаяся компания. Свои плюсы и свои минусы. Подходит для инвестора? Вполне себе. Для диверсификации можно брать. Компания будет расти на протяжение ближайших 5-10 лет, тут всё стабильно и понятно. Возможно главная проблема для компании это риски курса рубля, т.е. в какой-то момент рост бизнеса может не поспевать за обесцениванием рубля (это не сейчас, а на годы вперед если думать). И еще так как компания маленькая, то ликвидности тут может временами не быть, т.е. проблемы с проскальзованием и отсутствием покупателя-продавца в какой-то момент. А в остальном тут всё хорошо.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
💬 Тут говорят о деньгах без скуки. Подписывайтесь на канал — свежая аналитика, лайфхаки и мемы, которые заходят даже медведям.
Как вам разбор и вывод?