Сокращающиеся отрасли:
1. Бумажная продукция (в т.ч. упаковка) – продолжение сильнейшего спада – указывает в т.ч. и на слабость спроса и соответственно продаж. Устойчивый негативный тренд без перспектив улучшения – рекомендация шорт от ключевых уровней
2. Изделия из металла (металлоконструкции, трубы и тп.) – резкое ухудшение после непродолжительного роста – историческая динамика указывает на волатильность в прибыли – рекомендация без позиции/небольшой шорт
3. Пиломатериалы – нейтрально-негативная динамика, ранее сильная негативная – возможно изменение ситуации через месяц – рекомендация без позиции / небольшой шорт
4. Механическое оборудование – смена положительной динамики на негативную – до формирования тренда очень далеко – рекомендация без позиции, в инвестиционном портфель сократить на 20% держать до 20 х чисел
5. Первичные металлы – негативная динамика – тенденция к формированию падающего тренда – рекомендации шорт от ключевых уровней
6. Полиграфия, рекламные материалы – устойчивая негативная тенденция, есть слабые косвенные признаки остановки тенденции – без позиции/слабый шорт
7. Текстиль – смена тенденции на нисходящую, тренд не сформирован, но в июле точно будут инвесторы сокращать позиции – рекомендация шорт на 5-10 торговых дней, далее смотреть по ситуации в рамках глобальной стратегии
8. Транспортное оборудование (в т.ч. автопроизводители) – сильнейшая нисходящая динамика, активная фаза нисходящего тренда – рекомендация шорт
9. Химическая промышленность (в т.ч. удобрения) – формируется сильная негативная динамика, есть существенная вероятность формирования в начале августа нисходящего тренда – рекомендация шорт от ключевых уровней
10. Электротехническое оборудование – небольшое ухудшение – рекомендация шорт на 5-10 дней
Растущие отрасли:
1. Компьютеры и электронные продукты – рост, однако с явными признаками волатильности и смены динамики за минувший квартал – рекомендация без позиции, наблюдать, в инвест портфеле готовность сократить в 2 раза, по сроку скорее к 20м числам июля
2. Мебель – хорошая положительная динамика, попытка сформировать растущий тренд результат будет зависть от данных в начале августа – рекомендация лонг на 5-10 торговых сессий
3. Строительные смеси, неминеральное сырье – хорошая положительная динамика, попытка сформировать растущий тренд результат будет зависть от данных в начале августа – рекомендация лонг на 5-10 торговых сессий – стоит понимать, что это мировая тенденция и зачастую скорее всего отложенный спрос, все может быть не так оптимистично
4. Нефть, газ, уголь – сильнейший растущий тренд. Рекомендации – лонг на 5-10 торговых сессий
5. Одежда – растущий тренд, однако на длинном временном диапазоне нет признаком улучшения – ситуация может измениться. Рекомендация – лонг в рамках стратегии на 1-3 торговых сессии от ключевых уровней
6. Пластмассы, резиновые изделия – нейтрально-положительная динамика, есть основания полагать об ухудшении – рекомендация без позиции
7. Продукты питания, табак (производство) – положительная динамика, есть вероятность формирования тренда в начале августа, стоит отметить тот факт, что подобные попытки в прошлом к результату не привели, а только добавили волатильность в отрасль. Рекомендации лонг 1-3 торговых сессии, максимум до 7
Общая информация:
В химической отрасли назревают серьезные проблемы, так же приостановлен найм новых сотрудников, больше всего негатива указывают в фарм области.
Компьютеры и электронные продукты – частая смена логистических цепочек, нет определенности в поставках, любой сдвиг может вызвать проблемы в отрасли – данный факт дает возможность делать взаимосвязанный трейд – в логистической цепочке сильные (кто получает прибыль) в лонг, кто теряет от ситуации в шорт против лонга
Готовые металлические изделия – замедление бизнеса вызвано неопределенностью с тарифами, что вынуждает покупателя не заключать долгосрочных контрактов, занять выжидательную позиции, не обременяя себя обязательствами на будущее – данный факт дает возможность транснационального трейда: изготовители из стран с высокой пошлинной в шорт, с низкой в лонг (хеджирование отраслевых рисков)
Продукты питания – Ситуация с тарифами повлияла на стоимость материалов для строительства (улучшения) производственных объектов, а так же закуп спец техники- необходимо наблюдать дальше, скорее всего в данном вопросе позиция отрасли как потребителя будет более сильной. Данные аспекты дают основания рассмотреть идею покупки акций производителей продуктов питания против шорт позиции по готовым металлическим и транспортное оборудование
Механическое оборудование (станки, средства производства, прочее оборудование) : заказы рухнули из-за тарифных неопределенностей, как по всему миру так и внутри США – шорт
Нефть, уголь, газ – тарифы оказывают влияние на себестоимость продукции – лонг нефтедобытчики с низкими тарифами против шорта с высокими
Первичные металлы – основная часть производителей жалуется на слабую экономику, так же геополитические и тарифные рынки, в целом ситуацию описывают как удручающую – шорт
Транспортное оборудование – сокращение спроса из-за переноса крупных долгосрочных контрактов по причине тарифных неопределенностей – скорее всего умалчивается и экономический фактор – падение спроса, у покупателей будет в среднесрочной перспективе более сильная позиция – идея описана выше.
Пиломатериалы – рост стоимости сырья из-за тарифов и беспорядков на ближнем востоке – в среднесрочной перспективе может быть положительно для Сегежи, однако не стоит торопиться – ждем впереди активную фазу кризиса.
Глобальный экономический фон, на основании данных PMI:
Россия – резкое снижение индекс упал с отметки 50,2 до 47,5 – что является сильнейшим падением и указывает на высокую волатильность, что в целом согласуется с нашим ожиданием глобального кризиса в августе (ранее указывали +- 1 месяц)
Китай - 50,4 рост с 48,3 – сильный мощный рост – связан, как ранее и говорили со стимулированием замещения экспорта производителями на внутреннем рынке – негатив для Российских экспортеров готовой продукции в Китай. Данная динамика хоть и показала существенный прирост за единицу времени, но требует еще подтверждения в течении месяца и будет опубликована в первый рабочий день – наш прогноз – данные будут негативными, а мер поддержки недостаточно
США – 49 рост со значения 48,5 – значения находятся все еще на территории сокращения, а опережающие индикаторы указывают на вероятность обычного отскока и возвращения на территорию дальнейшего сокращения, большую ясность дадут предварительные данные по спросу за июль, будут опубликованы 18 июля и при том, что предыдущие значения были лучше предыдущих, но все еще находятся на траектории сильного сокращения спроса. Наши ожидания – отчет pmi в первый рабочий день продолжит снижение.
Еврозона – рост с 49,4 до 49,5 – техническая тенденция в след за США
Данный отчет подготовлен на опыте и знаний автора, никому ничего не рекомендуем и даже не советуем!!!))) Только излагается мнение автора и его подход