⚙️⚙️⚙️⚙️На рынке секьюритизации ипотечных кредитов пополнение: ипотечные облигации выпустил один из крупнейших частных кредитных институтов – Альфа-банк. Ранее основными игроками на этом рынке были банки с госучастием (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, «Дом.РФ»).
📨 Секьюритизация – «конвертация» денежного потока в форму ценной бумаги (облигации). Инвесторы покупают такие бумаги, чтобы получить доход, который приносят исходные активы.
Книга заявок на размещение облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами Альфа-банка, была закрыта вчера. Техническое размещение бумаг на Московской бирже состоится завтра, 26 июня.
· Объем выпуска – 35,4 млрд руб.
· Обеспечение – пул кредитов на сумму 58,5 млрд руб.
· Средневзвешенная доходность по этим кредитам – 5,84% годовых.
➕ На осень Альфа-банк запланировал еще одну аналогичную сделку объемом 70 млрд руб.
Укладывается ли появление нового крупного игрока на рынке секьюритизации в тренд? Объясняет управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования агентства «Эксперт РА» Александра Веролайнен:
🧡 «Ипотечные облигации интересны банкам с точки зрения управления ликвидностью, поскольку могут использоваться в операциях РЕПО. Этот фактор в совокупности с определённой разгрузкой капитала, которую продолжает давать трансформация ипотеки в бумаги, останется решающим мотивом для банков-оригинаторов. Тем не менее, снижение ключевой ставки и вслед за этим появление существенной разницы между ставками выдержанного ипотечного портфеля и доходностью облигаций может повысить долю рыночных размещений ипотечных ценных бумаг».
ЦИФРА. Общий объем рынка секьюритизированных ипотечных облигаций на 24 июня 2025 г. составлял 3 трлн руб. (85 выпусков).
#детали
#секьюритизация
