Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26245 с купоном 12% годовых и 26247 с купоном 12,25% годовых. Бодро покупали ОФЗ 26245 с точки зрения объемов, ажиотажно по количеству и вяло по спросу прошёл аукцион по ОФЗ 26247. Оба выпуска покупали выше закрытия пятницы: рынок настроен оптимистично.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 84,1 млрд руб. ОФЗ 26245.
- 29,1 млрд руб. ОФЗ 26247.
Привлекли 113,2 млрд руб. при спросе 196 млрд руб. в сравнении с 225,6 млрд руб. при спросе 349,9 млрд руб. на прошлом аукционе. Случился сбой на ОФЗ 26247...
Разместили последние ОФЗ 26245: привлекли 84,1 млрд руб. при спросе 130,2 млрд руб., удовлетворили 64,6% заявок. Цена отсечения 85,838% или 15,25% годовых. Рядом средневзвешенная цена: 85,8765% или 15,24% годовых. Отсекали выше закрытия вечерней сессии вторника: +0,3%, пахнет лёгким ажиотажем. Дело за малым: провести довыпуск ОФЗ 26245 к новым аукционам.
Умерили аппетиты крупные игроки: 158 сделок на МосБирже, 7 крупных сделок на 5+ млрд руб. обеспечили 57,8% объема. Не стали заморачиваться с ценой в 4 заявках: взяли по средневзвесу на 33,6 млрд руб. Без изменений розница: берут дорого, подросли объемы заявок, заключили 88 сделок в диапазоне 87-87,47% или 14,88-14,98% годовых.
Вяло прошёл аукцион по ОФЗ 26247: собрали 29,1 млрд руб. при спросе 65,8 млрд руб., удовлетворили 44,3% заявок. Цена отсечения 85,6613% или 15,23% годовых. Отсекали на 0,66% дороже закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена: 85,7167% или 15,22% годовых. Минфин умудрился пожадничать даже при ограниченном спросе: логично, план давно выполнен. Не удивлюсь, если банки погонят на ДРПА за добавкой.
Заключили... 383 сделки на 29,1 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Приличное количество сделок, но дяди в дорогих костюмах проигнорировали банкет: не было сделок объемом 5+ млрд руб., обошлось без круглых чисел на объемах 2+ млрд руб. Не исключаю, что участвовали только фонды и ДУ + розница. Поражает оптимизм розничных инвесторов: 2 сделки по 100% или 12,62% годовых, 1 сделка по 95,01% или 13,46%. Пора выдавать налоговые льготы от Минфина.
Минфин привлек 1,5 трлн руб., перевыполнил план 2 квартала на 165,3 млрд руб. Посмотрим, что получится в 3 квартале...
Опускаются короткая и средняя часть кривой ОФЗ, длина практически без движения. Индексы немного приуныли после вторника, оживились на фоне результатов аукционов, индекс RGBI снова прошёл вверх 113 пунктов.
Кратко о ситуации с котировками между вечерними сессиями понедельника и вторника. Потянулась вверх длина: +0,3-0,5% ОФЗ 26240, ОФ) 26243, ОФЗ 26230 и ОФЗ 26238. Лидировал ОФЗ 26232 с результатом +0,8%. Ползут вверх флоатеры, основной рост пришёлся на сроки 5,4-7,2 года. Слабо менялись котировки линкеров.
Значения RUSFAR и RUONIA: 19,65% годовых и 19,73% годовых. Профицит банковской ликвидности: 1,2 трлн руб.
Ждём недельную инфляцию: рынок пытается собраться с силами и закрепить RGBI выше 113 пунктов, покупает дороже закрытия вечерней сессии на аукционах. Настораживает полный игнор крупными игроками аукциона по ОФЗ 26247, но дальше всё будет зависеть от макростатистики.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.