Этот год складывается для рынка непросто, что сказывается на его динамике — в 1 полугодии он ничего не прибавил и снизился на 5%.
Хотя у нас и были крепыши, которые даже в таких условиях показали рост, большинство бумаг ушло в красную зону. При этом некоторые особенно отличись — их акции рухнули на самое дно, а их владельцев пришлось отпаивать валерьянкой.
Что же это за акции и какие у них перспективы?
📉 РусАгро (-49%). Вот вам и защитный сектор, якобы спасающий от потрясений и инфляции. Тут реализовался неожиданный риск — владельцы не совсем честно вели свой бизнес, и теперь некоторые их сделки разворачивают обратно.
В этой истории сложно что-то прогнозировать — все зависит от того, каких активов лишится компания. И пока все идет по негативному сценарию.
📉 Позитив (-42%). Продолжает свое прошлогоднее падение. Результаты компании не радуют — отчет за 1 квартал был слабым, а долги и процентные все так же растут. При этом выводы как будто не сделаны, ведь в мае прошла еще одна дорогая вечеринка.
Пока не видно, чтобы ситуация начала исправляться — бизнес стагнирует, зато расходы уверенно идут вверх.
📉 МКБ (-38,5%). Очень странная и мутная история. Этот банк входит в топ-7 банковских организаций и в топ-10 по объему вкладов, но ходят слухи, что у него есть проблемы с капиталом. С прогнозами тут сложно, ведь для этого нужна более точная информация :)
📉 Мечел (-36,5%). Черная полоса никак на закончится. И тому есть очень веская причина — европейский рынок потерян, а везти уголь в Азию гораздо дороже. Так же у компании огромный долг, а ее активы давно нуждаются в модернизации.
Я не вижу у угольщиков перспектив — загнуться им не дадут, но инвесторам тут делать нечего.
📉 Магнит (-30%). Еще один представитель защитной сферы. Но тут никакого криминала — компания отстала от конкурентов, а теперь вынуждена наверстывать упущенное. Для этого отменяются дивиденды, отдаются долги и режутся издержки.
Если задуманное удастся, то потенциал роста у акций очень хороший.
📉 Роснефть (-28%). Стала жертвой конъюнктуры — сыграли свою роль и дешевая нефть, и крепкий рубль, и санкции, и высокая ставка. У компании нет подушки безопасности (в отличие от Лукойла), поэтому ее финансовые результаты резко просели.
Впереди еще 1-2 слабых квартала, а дальше ситуация должна постепенно наладиться.
📉 НЛМК (-26%). Индикатор того, как идут дела в реальном секторе экономики. А там сейчас сильное «охлаждение» — это давит и на цены, и на объемы выплавки металлов. Поэтому компания сохранила «подушку» и отказалась от дивидендов.
Очень крепкий и сильный бизнес, который близок к дну цикла — и когда это дно будет пройдено, мы увидим хороший рост.
📉 Совкомфлот (-25%). Стал очередной жертвой санкций. Почти весь флот компании в «черном списке» — танкеры вынуждены простаивать, что ведет к снижению выручки и росту издержек. Хорошо хоть тут нет долгов, а есть небольшой запас прочности.
В таких условиях сложно говорить о перспективах — работать компания будет, но высокой прибыли ждать не приходится.
❌ Так выглядит список аутсайдеров полугодия. Несмотря на крепкий рубль, в нем мало экспортеров — зато сюда попали представители защитного сектора и некогда позитивный IT-шник. Есть тут и жертвы санкций, и жертвы собственного руководства.
При этом у некоторых есть перспективы — осталось лишь поймать их на самом дне :)
Приглашаю вас в свой телеграм-канал — там вы найдете еще больше материалов по финансам и рынку.