Прошедшая неделя не была богата важной макроэкономической статистикой, но это компенсировалось резким обострением геополитики. Тем не менее инветсоры не могли обойти стороной 2-дневное заседание ФРС, на котором ожидаемо ставки оставили без изменения 4,25–4,50%, правда реакция рынков была вялой. По итогам был опубликован обновленный медианный прогноз по динамике процентной ставки («dot plot»), который мало изменился и предполагает, что на конец года она составит 3,875% (-50 б.п.). В заявлении FOMC сказано, что «неопределенность экономических перспектив снизилась, но остается повышенной». Кроме того, из текста заявления исчезло предложение о том, что риски для безработицы и инфляции выросли.
Безусловно основной движущей силой недели была война между Израилем и Ираном, а новому витку эскалации способствовала атака США атомных объектов Ирана. Это усилило риски на рынках, при этом инфляционные ожидания могут вырасти, если Иран перекроет Ормузский пролив, что приведет к взлету цен на нефть до 100$ за бар и выше. Инвесторы с большой опаской ждали открытия торгов в понедельник, но все прошло довольно спокойно и даже атака Ирана по военной базе США в Катаре не испортила настроение.
Фондовые индексы закрылись ростом в среднем около 1%. Текущая неделя насыщена макроэкономическими событиями. Обратить внимание на 2-дневное выступление Пауэлла в Конгрессе и Сенате США, окончательное значение ВВП США за 1 квартал и основные индикаторы инфляции - Ценовые индексы расходов на личное потребление (РСЕ). Так же стоит следить за квартальными отчетами от некоторых крупных компаний:
· FedEx (FDX), Carnival Corp (CCL), TD Synnex (SNX), AeroVironment (AVAV) - во вторник;
· Micron (MU), Paychex (PAYX), General Mills (GIS), Jefferies Financial (JEF) – в среду;
· Nike (NKE), McCormick&Co (MKC), Walgreens Boots (WBA), Acuity Brands (AYI) - в четверг;
Сегодня после закрытия американской сессии выйдет отчет от FedEx (FDX) – мирового лидера в области логистики, предлагающий полный спектр транспортных услуг (воздушных, наземных и морских). В последнее время FedEx переходит на новую модель, стремясь стабилизировать работу с помощью замкнутой системы доставки, которая масштабируется по всему миру как для B2B, так и для B2C-клиентов. Основная выручка (около 85%) поступает от сегмента Federal Express, который включает такие услуги, как экспресс-доставка и наземная доставка. В 1-м квартале 2025 г выручка FedEx составила $22,2 млрд., что на 2,3% больше, чем в предыдущем году, а прибыль на акцию выросла на 16,84% до $4,51. Для повышения эффективности FedEx внедряет программы снижения затрат и планирует сэкономить $2 млрд. к 2027 г за счет автоматизации сети. FedEx также активно оптимизирует маршруты доставки, повышая производительность и эффективность. В долгосрочной перспективе это позволит компании извлечь выгоду от растущего спроса на логистические услуги.
На недельном графике FedEx (FDX) видно, что акции компании показывают высокую волатильность за последние 3 года. Весь 2022г бумага падала, опускалась ниже важного уровня 150.00, потеряв около 60%. После этого начался довольно сильный восходящий тренд и в середтине 2024г бумага восстановилась выше психологической круглой цифры 300.00. Правда акции FDX все второе полугодие двигались в широком диапазоне, шириной 50$ с нижней границей на уровне 250.00. В первом квартале бумага рухнула на фоне планов Трампа по тарифам, но удержалась выше сильного уровня 200.00. Если отчет порадует инвесторов, то акции FDX продолжат рост к уровню 250.00 и выше, напротив, слабые цифры снова откинут бумагу вниз.
