Эти громкие слова говорят об очень глубоком исследовании каким-то третьим лицом, которое провело глубокий анализ и выдало жесткий вывод. Итак, будем считать, что побег состоялся. Но как насчет доказательств или они основываются лишь на простом, но жестком британском правиле: «У нас нет доказательств, но мы со стопроцентной долей вероятности знаем, что это они». Тогда точно можно подойти к любому люку и проговорить: «Мы не знаем, что там, но там точно что-то было». И вот доводы, которые приводит тот кто, решил, что произошло исход вкладчиков от одного к другому:
«В последние месяцы наблюдается заметный отток вкладчиков из крупнейшего банка России — Сбербанка. Организация, еще недавно абсолютный лидер отечественного финансового рынка, сейчас столкнулась с потерей части своих позиций. Ключевая причина таких перемен — желание банка максимизировать свою прибыль зачастую в ущерб интересам клиентов».
Последняя фраза бьёт наповал: а кто не стремится извлекать прибыль? Это банк, и, как любое производство, стремится к улучшению. Но где вы зафиксировали свое внимание? Правильно, в точке (ущерба) и направляет вас в нужное направление. Вы уже заряжены на смысл статьи и ее мысли – массовый побег или отток уже идет. И вы наталкиваетесь на то, какое решение вам принять: или утекать со всеми, или развернуться на пороге, только подумать о заключении отношений с брошенным банком. Где Герман плачет над зеленым чудом, как та бабка у корыта. Или его тезка, которого подвела старуха тремя картами.
И надо обратить внимание на то, что у самого следователя рейтинг составляет не столько высокий уровень. А что так? Посмотрим.
Найдите время и посмотрите отзывы, и вы увидите сами, что все поделились на разные мнения, кто-то пишет «молодцы», а кто-то «увы и ах». Хотя все построено на том, что информация должна быть не уточняющей, а весьма эмоционально впечатляющей. И немного подпитана одними и теми же цифрами, взятыми из сети. Или они все-таки брали у разных источников живое интервью? Как это делают настоящие журналисты. Или аналитики. Не думаю. А что дальше?
Посмотрим.
Ключевые показатели эффективности за 2м 2025.
267,3 миллиарда рублей.
23,2% рентабельность капитала.
1,5% стоимость риска.
27,7% отношение операционным расходам к доходам.
Это так не вдаваясь в подробности.
Что происходит с акциями публичных банков
На Московской бирже торгуются акции следующих банков:
· Банк Санкт-Петербург · ВТБ · МКБ · МТС Банк · Сбербанк · Совком банк · Т-Технологии (Т-Банк) · УралСиб
Бумаги УралСиб а и МКБ обладают низкой ликвидностью. Также эти банки ещё не публиковали отчёт за I квартал, поэтому в сравнении не участвуют.
С начала года лучше других выглядели акции ВТБ, неожиданно рекомендовавшего дивиденды. Учитывая сложную ситуацию с капиталом и многочисленные отказы от дивидендов в прошлом, инвесторы могут с осторожностью относиться к бумагам до того, как ГОСА утвердит или отклонит рекомендацию.
На втором месте акции Т-Технологий, на третьем — Сбербанк АО.
Чистая прибыль и ROE T – Технологии.
Выше всех показатель у Банка Санкт-Петербург. ROE вырос до 30% против 26% в IV квартале и 29% в I квартале 2024 года.
Т-Технологии в I квартале показали 25%, но это минимум с 2023 года. Менеджмент подтвердил прогноз в 30% по итогам года, но если снижение продолжится и дальше, это может плохо сказаться на акциях компании.
Сбербанк показал высокий ROE на уровне 24%. Банк сохраняет стабильность, как за счёт доминирующего положения на рынке, так и за счёт эффективного управления.
Худший результат по ROE зафиксирован у МТС Банка — на уровне 4,2%, причём показатель снижается третий квартал подряд.
Стоимость риска (Cost of Risk, CoR) — показатель, характеризующий риски портфеля кредитов. Измеряется как отношение расходов на создание резервов к размеру кредитного портфеля. Чем ниже, тем лучше.
Наименьшая стоимость риска у ВТБ (0,8%), Банка Санкт-Петербург (1%) и Сбербанка (1,2%). У всех трёх показатель за год вырос. Самый высокий CoR у МТС Банка (6,4%) и Т-технологий (5,2%), но за год он снизился.
По мультипликатору P/E (отношение капитализации к прибыли за 12 месяцев) самыми дешёвыми остаются акции ВТБ. Вторые по стоимости — акции Банка Санкт-Петербург. Самые дорогие — бумаги Т-Технологий.
По мультипликатору P/B самые дешёвые акции ВТБ и МТС-Банка. С незначительным дисконтом к капиталу торгуются акции Банка Санкт-Петербург и Сбербанка. Самые дорогие — Т-Технологии.
Выводы
В I квартале 2025 года самые сильные позиции у Банка Санкт-Петербург. Дешёвое фондирование и высокая доля кредитов с плавающей ставкой в портфеле делает его бенефициаром жёсткой денежно-кредитной политики. Высокий ROE на уровне 30% существенно превышает целевые показатели, при этом дивидендная политика предполагает, что половина прибыли может быть выплачена акционерам. Это делает бумаги привлекательными для инвесторов, и по мультипликаторам P/B и P/E бумаги выглядят довольно дёшево.
Хорошо чувствует себя Сбербанк. Несмотря на снижение кредитного портфеля, банк по-прежнему поддерживает высокую рентабельность. Процентная маржа оказалась максимальной с 2023 года. С учётом масштаба, надёжности и прозрачной дивидендной политики акции банка выглядят интересной инвестицией. При этом мультипликаторы средние по отрасли, недооценки не видно.
Т-Технологии вызывает опасения из-за сокращения рентабельности и кредитного портфеля. При этом компания самая дорогая по мультипликаторам. Менеджмент ожидает, что до конца 2025 года динамика улучшится. Реализация этого сценария — важный фактор для владельцев акций.
Динамика показателей Совком банка не даёт однозначного ответа на вопрос о перспективах акций. Поводов для оптимизма немного — операционные показатели стабильно снижаются, мультипликаторы выше среднего. При этом есть шансы на существенное улучшение при быстром снижении ключевой ставки.
В кейсе ВТБ нет чего-то нового, что не было бы учтено рынком. Это самый дешёвый банк с самыми низкими показателями эффективности и вопросами к капиталу. При этом банк может выплатить дивиденды, что выглядит приятным, но не вполне понятным шагом. Ведь после выплаты дивидендов для соблюдения нормативов по капиталу может потребоваться допэмиссия. Тема дивидендов — ключевая в вопросе краткосрочных перспектив акций. Долгосрочно динамика будет зависеть от того, удастся ли менеджменту исполнить достаточно амбициозные планы по росту прибыли в следующие годы.
Бизнес МТС Банка больше всех страдает от жёсткой денежно-кредитной политики и ужесточения макропруденциальных норм. При этом по P/E акции дороже, чем Сбербанк и Банк Санкт-Петербург. Сейчас это самый слабый представитель сектора среди ликвидных акций.
И кто такие выводы делает? Не поверите
Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Так и кто куда бежит? И как бежит напомнить, массово.
Пройдемся по цитатам. Как по головам, надеюсь, не вашим, уважаемые потребители банковских продуктов, чтобы не испортить и без того сложившийся негатив к просроченным, по словам некоторых, продуктам от банков.
- Что стало первопричиной? Такой вопрос задает этот автор. И как он отвечает на него. Постараюсь кратко передать это чудо аналитики.
-Сбербанк длительное время строил свою стратегию вокруг консервативной аудитории, преимущественно из числа старших поколений, для которых привычный поход в офис - единственно возможный вариант банковского обслуживания.
Это что? Если они ходят в банк, то это уже хорошо. И как это повлияло на ухудшение? Разве только в Сбербанк они ходят, в другие банки не ногой.
-Это позволяло не особо прислушиваться к меняющимся тенденциям и пожеланиям рынка. Но эпоха стабильного лидерства на старых принципах закончилась.
Автор сам застрял со своими выводами где-то в прошлом. И неужели в это еще кто-то способен верить?
-В вопросе депозитов у Сбера сложилась устойчивая репутация банка с не сколь конкурентными ставками - рекламные обещания не всегда соответствовали реальным условиям.
Когда я закончу с этими тезисами, я представлю вам таблицы трех банков, один из них — это Сбер, и сами посмотрите, с какими-то несколькими конкурентными продуктами сейчас пасется на финансовом пастбище наш банк и другие.
-Помимо низкой доходности, банк вводил сложные условия для получения лучших ставок.
По поводу сложности вы также просмотрите сами да поюзайте все эти продукты самостоятельно. И всё поймете. Мы живем в эпоху доверия и получения доверия через аналитику специалистов в кавычках порой. И тут ключевое слово — «доверие». Надежда на правду, которая нас приведет в позитивное русло. А желание самим распознать истину и изучить собственно мат часть времени не хватает. Вот и ведёмся на всякого рода инфо цыганщину.
-Так, высокую ставку мог получить только тот, кто внес «новые» средства — продукт назывался «Лучший процент». Притом и тут была оговорка: самым выгодным были онлайн-вклады, а пенсионеры традиционно предпочитают открывать депозиты через кассу или специалистов в офисе, потому льготные условия им были практически недоступны.
Отвечу: просто эта формулировка настолько глупа, как и описание причин, в которых опять пострадали пенсионеры. О новых деньгах упоминается и в ВТБ, и в Альфе и т. д. Учите мат часть! И автор упустил момент, который описывается во многих банках. Где банки делят вклады на вклады для ВСЕХ и для владельцев Приват, Премьер обслуживания. Где нет обзора о понятии длинных и коротких вкладов. И понятия самой сути пассивного дохода. Это финансовый Horror какой-то.
-Другое маркетинговое предложение - подписка «Прайм», которая сулила дополнительный процент, если клиент получает зарплату или пенсию через банк. Вот только значительная часть пожилых людей по-прежнему пересылает себе деньги по почте.
После этого уже дальше читать невозможно. Причем здесь подписка «Прайм» и пересылка себе денег по почте? Много стариков, кто вкладывает деньги в письмо или посылку, отсылают от себя себе по почте деньги? Дичь.
-Дополнительное ограничение - минимальные ежемесячные траты по карте в размере 30 000 рублей - также оказалось чрезмерно завышенным для многих клиентов, особенно пенсионеров.
В то время как конкуренты делают свои продукты проще, прозрачнее и выгоднее, Сбер продолжал усложнять правила, что в конечном итоге спровоцировало изменение настроений вкладчиков.
И опять начали катать бедных стариков. И про конкурентов так уверенно и дерзко. А по факту-то всё не так, и я это вам покажу в таблицах ниже. И я посмотрел бы на ваше настроение после того, что вы увидите.
-Сервис "Финуслуги" создал проблем Сберу
Долгое время эта стратегия срабатывала - клиенты оставались лояльны из-за привычки и отсутствия выбора. Но как только у населения появилась возможность оперативно сравнивать условия благодаря улучшению технологий (например, сервису «Финуслуги») и удобству без комиссионных переводов, значительная часть вкладчиков начала переходить в другие банки, где делать вклад теперь проще и выгоднее.
Постойте, а как же те самые старики, которые могут только ходить? Как они вмиг стали продвинутыми пользователями? И смогли благодаря своей финансовой грамотности, полученной благодаря сервису «Финуслуги», научились ходить в банки онлайн? И вы это читаете и тоже верите? Кто вы, люди?
-Перед Германом Грефом, главой банка, встал ряд сложных вопросов, ответ на которые должен определить, как банк сможет продолжить развиваться и оставаться лидером в динамично меняющемся мире.
Мы как-то потеряли связь. Герман должен ответить один на один на все вопросы, как император! А куда девать всех? По словам автора, мир Сбера не насыщен финансовыми аналитиками и менеджерами и прочим набором банковских сотрудников.
-Вполне возможно, что для сохранения и расширения клиентской базы банку потребуется предлагать более лояльные и привлекательные условия - перестать быть банком с низкими процентами по вкладам!
И вот с этого момента я бы перешел к таблицам, в которых показаны все флагманские продукты трех банков и специально представлены варианты накопительных сетов. И прошу заранее, не пугайтесь этих сложных комбинаций. Когда-то я тоже не понимал в них ничего. И поверьте, никто, кроме вас, не заинтересован в вашей грамотности. Ваш труд и усердия приводят к расширенным знаниям. Становитесь сами аналитиками и читайте, сравнивайте и не поддавайтесь на глупости и обман. И у кого есть возможность, пройдите простые финансовые курсы. И в конце я дам комментарии, ну, приятного просмотра.
Альфа‑Вклад. Повышенная ставка по вкладу с программой долгосрочных сбережений.
Да, сильно, и процент хорош. А условия смотрите, сколько не предусмотрено. А кто из читателей, которые не работают в банке, знаком с программой ПДС? В таблице цифры, и очень большие. А вот какие ограничения никто не знал. Хотите положить 50 000 руб. на вклад, перед этим откройте счет, в котором будет эта же сумма, 50 000 руб., и это и есть тактика программы ПДС, и есть маленькое, но можно открыть несколько вкладов, но не больше установленного ограничения. Кто их читал? Если нет, читали, то прошу это сделать. В данной статье мы не полностью раскрываем все значения. На это может уйти гораздо больший объем информации. А она и так находится в полном объеме у тех, кто эти продукты предлагает. Нужно просто поработать с ними внимательно и постараться это сделать с применением бумаги и ручки или компьютера, кому как удобно. В статьях стараются не раскрывать все до конца.
Немного по таблице и условиям. Программа работает год. И, поверьте, ставки уменьшаться уже скоро, после очередного заседания. Если ЦБ понизит ключевую, то вы увидите падение по всему банковскому сектору. Ну а если вы увидите, что ставка останется в пределах установленного %, напоминаю, на21.06.2025 г она понизилась до 20% годовых. Высокий % такого вклада — это всего лишь привлекательность. А плата — это то, что все вложенные денежные средства будут просто лежать, не пополнить, не снять и не продлить. По истечении вклада есть риск получить низкую ставку при последующем открытии. Или вклад станет неинтересен. А вот на год — да, это интересно, 20%. Громко. К концу срока, возможно, и ключевая будет где-то в пределах 15–16%, если не ниже. Тут и выходит, что самый привлекательный вклад — это на три месяца. Но не забудьте про условия с поддержкой ПДС.
Альфа‑Вклад. Высокая ставка для денег, которые не находились на накопительных счетах и вкладах последние 90 дней.
В этом вкладе рассматриваются варианты ставок по новым деньгам. И то, что ранее автор статьи про побег вкладчиков из Сбера озвучил проблему каких-то новых денег во вкладах банка, которых у других якобы нет. Есть и новые, и старые. И в этом вкладе показаны проценты при различных комбинациях со старыми деньгами и новыми. Когда снимаются частично средства с процентов, а не со тела вклада. Или остаются на вкладе или на счете. И это те механизмы, которые любой вкладчик должен изучить и понять. Но помните, при открытии вы все равно столкнетесь с совершенно другими условиями. Эти калькуляторы представлены в простой версии. Но тот основной будет только в личном кабинете. И там вы уже будете видеть актуальную картину по вкладу. Да и о каких стариках тут можно говорить, где даже не старый и молодой вкладчик сможет впасть в цифровую депрессию. От этого количества цифр. А в этом должны вы будете разбираться, если вы пойдете по пути не только сохранения средств или простой попытки накопить на что-то, спасти свои деньги от инфляции. Или стать продвинутым пользователем и уйти от пассивного дохода в реальный сегмент заработка на уже биржевых инструментах и серьезных портфелях. Что не возникло желание массово бежать теперь из «Альфы», тогда дальше. Альфа‑Вклад. Вклад на ваших условиях.
Ну, тут всё просто, если вы не сломали себе голову и не посидели на первых двух, то третий вам как бес в ребро. Тут уж сами, потому как он и называется «Вклад на ваших условиях», всё для вас, все инструменты и сроки с процентами указаны и выписаны в хронологическом порядке и последовательностью нажатых кнопочек и выбранных поэтапно условий. Думаю, что беглый пенсионер без труда, дойдя своими от Сбера до Альфы, найдет свою Омегу.
А я спокойно перейду к накопительному счету. Поверьте, он вас введет в цифровой экстаз.
Накопительный Альфа счеты.
Да, счета два, и они весьма одинаковы, даже одинаковы от слова полностью. Только вот во втором счете появляются дополнения, и всё. Остальные условия одинаковы.
Ну как разобрались можем переходить к ВТБ?
Версия приятная, поспокойней, чем у Альфы, и анализируется проще, всё понятно. А тем более если вы смогли пережить таблицы с расчетами по Альфе, то тут вы всё увидите на раз-два. Как там наши беглые? Пожилые партнеры уже стали своими. После долгих лет мучения в Сбере. Давайте сразу к другому вкладу.
Ну, начнем с того, что в данном вкладе опять фигурируют те самые пресловутые новые и старые деньги. Эка, мы же не сами их выдумали. И как теперь? От чего массово утихли, туда же и притекли. Как там: «От перемены мест слагаемых сумма не меняется»?
Ну, для тех, кто смог расшифровать все предложенное от ВТБ в данном вкладе, давайте перейдем к следующему.
Вот оно, самое выгодное начало, где всё так просто и ясно, всего лишь один столбец, и всё до простоты, это предложение для новых клиентов, это тех самых беглых от Сбербанка. И где, скажите, плюшки? Вот кто-то знает, что в непрогрессивном Сбере этих дивных современных тенденций, как тот самый автор, который просто плакал над щемящими условиями в старо обрядном банке, таковых нет? Есть, их просто кто-то не смог найти. И в завершении счет, накопительный счет.
Ну как, смогли осмыслить до конца? А мне пришлось, да и еще собрать все в хронологии. И так нужно разбирать все на все составляющие, а особенно когда приходится работать с этим, да не просто абы как, а с умом и по правилам. Да и еще когда все меняется каждый день. Там кто-то что-то или тут у кого-то, да и еще кто-то за что-то. Весь мир сейчас почти готов уйти в жесткую рецессию. А мы пока на плаву и еще сопротивляемся и не просто плещемся по течению, а плывем. Только не мощно, как в той статье про исход одних от других. Ас умом.
И давайте завершим эту синюю историю, перейдя в зеленое ненавистное царство Грефа и его инструмента для финансовых пыток «СберНужды».
На мой взгляд, лаконично и просто, весьма интуитивно и форматно. И даже комментировать не хочу. Тут, как говорится, и без дураков всё ясно.
Вторая таблица — этот же вклад только для представителей
вклада «СберПремьер». Это как мы привыкли называть привилегированных. У них ставки по % немного повыше. Зато условия по жоще. Для входа в состав этих привилегий в различных регионах нашей страны существуют свои ставки. Для примера:
раньше по Москве эта ставка входа начиналась от 10 000 000 млн руб. По
Питеру — 5 000 000 млн руб. Сейчас эти ставки выросли, и то, о чём многие
товарищи-писатели говорят, как кто-то вложил деньги на вклад и потерял его, то, наверное, он плохо читал свой договор. В одних из условий по таким продуктам служит важное определение. Банк получает оплату своих услуг за работу с деньгами своих клиентов, если сумма всех вкладов меньше установленного порога, по которому эта сумма даёт возможность обслуживаться клиенту бесплатно. Вот и вся соль, что за время использования такой привилегии счёт попросту сам себя использовал за оплату обслуживания. Или возникла задолженность. Как? Клиент снял все деньги, а счёт не закрыл. И, соответственно, договор тоже, и поэтому остался должен ещё. Читайте договор и сноски с мелким шрифтом. Сноски также важны.
Ну а мы дальше для тех, кто еще в силах осилить это чтиво.
Накопительный счет.
Не пугайтесь первой таблице, это форма, дающая основные данные по счету, а сама таблица так же проста, как мир.
Всё начинается с определения «мой первый счет», потом представлена таблица для тех, у кого этот счет открыт повторно или второй. Их можно открыть много, и они абсолютно бесплатны и не имеют обслуживания.
Ну вот и всё. Всё понятно и удобно. Данный счет в Сбере можно использовать как трансфер при изменении своих решений по вкладам или использовать его как депозит, но только с высоким процентом. И за это получить доход. Проценты по нему начисляются каждый день. И вы ничего не теряете. Да, сейчас ставки по нему невысокие, но на данный момент он не много будет изменяться. Банк сообщил об изменениях по нему, как и по всем своим продуктам, банк сообщает заранее, что данный вклад будет немного повыше, а об этом вы узнаете позже. В другом выпуске по накопительному счету.
Вывод для тех кто смог пережить эти минуты и прочитал или пролистал как всегда до конца.
Есть такая хорошая поговорка. Не гонялся бы ты, поп, за дешевизной. В данном случае дешевизна — это замена понятия «высокие ставки», где условия проще, а денег больше. Стабильность — составляющая постоянства. Где устойчивость и простота, там хоть и поменьше, чем у других, но уверенней и надежней. И в первой части мы не просто показали результаты исследования рынка на основе детального аналитического разбора конкурентов Сбера. И в заключение желаю вам не бегства, а правильного выбора. И, выбирая банк и инструменты его, правильно ими распоряжаться. Желаю вам финансового здоровья и процентного благополучия и легких налогов. И по традиции выбор все же остается за вами, и не видитесь понапрасну на унылые и блекнущие статьи авторов инфантильных текстов. Мир меняется, да, ставки падают, но от этого они хуже не становятся. Меняется вся атмосфера в целом, я имею в виду страну. Поддаваясь финансовой панике, вы подрываете всю финансовую составляющую страны и всей банковской системы. Если вы не помните, как это уже было в истории, то с вами легко будет повторить это снова. Напомню, даже революционеры-либералы отмечали сильную позицию благодаря реформам Столыпина. Поэтому и все силы были направлены на разрушение этих столпов. И опорочены дела людей, усиливающие государство. На качающемся стуле легче столкнуть седока. Успехов вам с вашим выбором.