Давайте разбираться и в этом нам поможет модифицированная дюрация (MD ).
Модифицированная дюрация показывает на сколько изменится цена облигации при изменении процентных ставок на 1 %.
Для понимания модифицированной дюрации нужно иметь в виду, что цены на облигации находятся в обратной зависимости от процентных ставок — рост процентных ставок указывает на то, что цены на облигации, скорее всего, упадут, а снижение процентных ставок — на то, что цены на облигации с большей долей вероятности вырастут.
Например, если дюрация облигации составляет 5, а процентные ставки увеличиваются на 1%, цена облигации снизится примерно на 5%. И наоборот, если дюрация облигации составляет 5, а процентные ставки повысятся на 1%, цена облигации вырастет примерно на 5%.
При расчёте модифицированной дюрации (МД) обычно используют ключевую ставку.
МД показывает, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении ключевой ставки, например, на 1% годовых.
МД можно посмотреть на сайте Московской биржи https://www.moex.com/ru/bondization/calc
Давайте рассчитаем прогнозную стоимость самой известной нам долгой ОФЗ 26238 на 2027 год.
MD на 20.06.2025 - 9,4054
Прогноз Банка России на 2027 по ключевой ставке 7,5–8,5 % . А значит изменение от текущей стоимости составит минимум 11,5 % . Соответственно цена ОФЗ вырастет на 9,4054 *11,5 =108,2 % .
Цена ОФЗ на 20.06.2025 - 55,30 % от номинала или 553 рубля.
В 2027 примерная цена будет 1151 рубль. В общем стоит уже даже не присмотреться ,а набирать позицию.
#Облигации #ОФЗ #Инвестиции #Доход #Трейдинг