🤔 Дедолларизация

🤔 Дедолларизация. ДА или НЕТ?

Давно задаюсь этим вопросом , и вот решила провести небольшое исследование, которым делюсь в этом посте.

Европейский Центральный банк провел исследование динамики доли валют в резервах. За 2024 год доля доллара США в глобальных валютных резервах уменьшилась на 2 процентных пункта, достигнув 58%, а за последнее десятилетие — на 10 пунктов. Это явное свидетельство снижения доверия к американской валюте, вызванного, в частности, нестабильной экономической политикой США.

При этом, в сумме всех валютных резервов на долю золота приходится 20%, а на долю евро — 16%, добавил ЕЦБ.

❓ Может ли евро или иная валюта стать альтернативой доллару?

Несмотря на временное ослабление доллара по отношению к евро в апреле 2024 года, долгосрочная перспектива евро остается неопределенной. По мнению аналитиков, причины следующие:

1️⃣ Отсутствие крупномасштабных ликвидных безопасных активов (типа гособлигаций США) из-за разрозненности долговых рынков стран еврозоны.

2️⃣ Отсутствие в Еврозоне рынка капитала с едиными правилами и крупными трансграничными игроками

3️⃣ Отсутствие сильных военных оборонных возможностей, необходимых для обеспечения геополитической стабильности и доверия.

А вот факторы, сдерживающие дедолларизацию:

1️⃣ Доля доллара всё ещё высока: Несмотря на снижение, доля доллара в мировой экономике остается значительной (58% в глобальных валютных резервах по состоянию на 2024 год, 47% по данным МВФ в конце 2022 года).

2️⃣ Структурные проблемы: Еврозона сталкивается с проблемами фрагментации рынка и банковской системы, что препятствует полноценному замещению доллара евро.

3️⃣ Отсутствие мировой резервной валюты-заменителя.

❓ О чем это говорит?

Дедолларизация – реальный и растущий тренд, ускоряемый геополитической напряженностью. Однако, процесс этот долгий и сложный. Доллар сохраняет свою значительную долю в мировой экономике, и его полное замещение маловероятно в ближайшем будущем.

Альтернатив пока нет: Хотя появляются альтернативные валюты и системы расчетов (Wocu, инициативы БРИКС, региональные валютные соглашения), ни одна из них не готова полностью заменить доллар в ближайшей перспективе. Евро, например, сдерживается структурными проблемами Еврозоны. Золото рассматривается как средство диверсификации, а не как полноценная замена. При чем, стоимость этого актива довольно волатильна и золото не генерирует доход, как долговые бумаги.

❓ Что же делать инвестору?

Нужно исходить из своих целей.

К примеру, при составлении финансовой стратегии клиента, обязательно учитываем:

- финансовые цели, их сроки

- во что уже вложены средства

- образ жизни и «картину будущего» этого человека

После чего, выстраивается система: как инвестировать, во что инвестировать, когда инвестировать.

❓ А в какой валюте инвестируйте вы?