Озон Фармацевтика. SPO, которое «разбирают с руками»
Озон Фармацевтика запустила SPO (вторичное публичное предложение акций), и рынок на это отреагировал как надо:
🔥 Книга заявок покрыта — инвесторы разобрали объём, превышающий минимум в 55 млн акций! Но приём ещё открыт: можно успеть, пока брокеры не закрыли заявки.
Сегодня это один из крупнейших фармпроизводителей в России. У них в портфеле — востребованные дженерики и биотехнологические препараты. Сюда включается и перспективное онкологическое направление.
🔥 У компании 4 производственные площадки, продают более 320 млн упаковок в год, выручка за 2024 — 25,6 млрд ₽, чистая прибыль — 4,6 млрд ₽.
🔥 Фармрынок в России растёт — +10% в год. Основной драйвер — дженерики и доступные препараты. Но Озон Фарма показывает темпы выше рынка благодаря своей работе со всеми каналами продаж и масштабированию. Через пару лет доп драйверами станут биотех и онкологические препараты.
Они лидируют по количеству зарегистрированных препаратов в стране. По версии Forbes — фармацевтический производитель № 1 в России.
✅ Зачем SPO?
Все привлечённые средства останутся в компании — пойдут на реализацию стратегии роста: разработку и регистрацию новых препаратов, в частности в области более маржинального биотеха.
SPO расширяет акционерную базу и может стать шагом к включению в Индекс МосБиржи. Это плюс к ликвидности и интересу со стороны институциональных инвесторов.
✅ Какие риски?
✔️ Зависимость от внутреннего спроса и конкуренции.
✔️ Краткосрочное давление на маржу из-за инвестиций.
✅ Что с условиями сделки?
✔️ Приём заявок до 19 июня 18:30.
✔️ Объём — не менее 55 млн акций (~5% free-float).
✔️ Диапазон цены в районе 42–45 ₽ за акцию, но при этом не выше цены закрытия торгов Мосбиржи сегодня.
Это неплохой дисконт как к рынку, так и к оценкам аналитиков. На сегодня консенсус-таргет — 72,5 ₽ (апсайд до +50%).
✅ Что думаю я?
Это не хайповая история, а реально сильный фундаментальный кейс с адекватной ценой входа. Бумага уже в фокусе рынка, и SPO подтверждает, что доверие к эмитенту есть. Понятно, на что пойдут привлеченные средства - полностью история роста и развитие бизнеса.
📌 Кто понимает, тот уже в книге.
📌 Кто не успевает — сейчас окно ещё открыто.
🖼Алексей Линецкий | 🔗Сайт
