☝️Рука помощи для металлургов? Когда покупать?
В текущих реалиях металлургам действительно приходится не сладко. Санкционное давление, высокие ставки, крепкий рубль и снижение цен на металлы из-за ограниченности спроса, все это одновременно давит со всех сторон.
Государство планирует протянуть руку помощи в формате поправок в Налоговом кодексе. А именно: повысить порог для акциза на жидкую сталь. Возможные поправки и новую формулу расчета можно ожидать с начала следующего года. Опять же если согласуют, ибо растущий дефицит бюджета явно будет от этого не в восторге как и Минфин.
🛒На текущий момент порог для акциза на жидкую сталь составляет 30 тысяч рублей за тонну. Согласно источникам Интерфакса, металлурги хотят повысить уровень отсечения до 60 тысяч рублей.
В целом новости не плохие, но нужно учитывать, что при ослаблении рубля вновь увеличится разрыв порога. Сейчас металлурги платят акцизы около 1-1,2 млрд рублей в месяц. О предпосылках ослаблении рубля часто говорим на канале.
Продолжая тему с ситуацией вокруг металлургов, хочется отметить спрос на продукцию. В первой трети года снижение выплавки стали сократилось на 4,9%. Основные потребители в лице застройщиков также переживают не лучшие времена на фоне роста высоких ставок.
💰А крепкий рубль выглядит мало интересно для экспорта на мировом рынке. В виду совокупности факторов Минпромторг и начал думать над помощью компаниям.
Подведем итог. Сектор выглядит печально, учитывая такое количество давящих факторов. Но именно в этом ключе мы можем увидеть Северсталь по 1000. Напомню, в период расцвета (низкие ставки и активное строительство в РФ) инвесторы молили о локальной коррекции и хотели купить бумаги по 1800 рублей.
Именно поэтому наша задача искать крепкие компании, у которых в ближайшем будущем есть понятные драйверы роста: снижение ставки, ослабление рубля, снятие санкций, рост мировой экономики и стоимости продукции.
🏷Текущие цены уже выглядят привлекательно на инвест горизонт в 1-2 года. Сильные уровни у Северстали (1000 и 800), у НМЛК (100 и 90) и у Магнитки (25 рублей за акцию). Лично мы, держим руку на пульсе у данных значений и готовы добавлять в портфель на не большие доли при намеке на улучшение ситуации.
