На фоне нестабильного рынка некоторые облигации выглядят пугающе — торгуются с дисконтом, как будто дефолт уже близко. Но иногда за этим стоит не крах, а возможность.
Сегодня расскажем, почему мы заходим в бумаги ГК Самолёт, выпуск BO‑P13, несмотря на ~15% дисконт.
📊 Почему мы заходим в эту бумагу:
📉 Бумага торгуется по 84–86% от номинала
Доходность к погашению — выше 25% годовых.
Но самое интересное — не в купоне, а в встроенной переоценке.
🔎 Это не мусор
Самолёт — публичная девелоперская компания с сильным брендом, работает на московской бирже. У неё доступ к финансированию и господдержка.
Это не та бумага, которая «живёт до первого падения».
🧱 Отрасль в фазе восстановления
Снижение ключевой ставки уже начинает оживлять спрос на жильё.
Крупные застройщики возвращаются в плюс — и именно они показывают первые признаки оживления.
🧲 Дисконт — это страховка
Мы покупаем по 84%, а компания обязана гасить по 100%.
Даже без учёта купонов — это +16% к телу, плюс ежеквартальная амортизация, что снижает риск.
🛠 Даже сильные бумаги торгуются с дисконтом
Это рыночная инерция: не все успевают переоценить реальную устойчивость компаний.
Пока это происходит — мы покупаем.
💬 Что делаем мы?
📌 Усиливаем позицию.
Риск просчитан, доходность — выше средней, амортизация — защищает.
Это одна из тех бумаг, где риск/профит выглядит честно и понятно.
📲 Хотите видеть наш портфель вживую?
Мы ведём открытый путь к пассивному доходу:
— ежемесячные вложения
— купонная лестница
— реальные цифры и кейсы
👉 Подписывайтесь: @fire_investr