Сектор: Электроснабжение
Осталось разобрать 2 маленькие компании и скоро начнем собирать новый список для разборов. Сейчас разберу компанию Самараэнерго, которую ранее еще не разбирал.
ℹ️ О компании Самараэнерго
ПАО «Самараэнерго» - крупнейший энергосбытовой поставщик Самарской области, обеспечивающий 65% регионального электропотребления и работающий с промышленными предприятиями ключевых отраслей. Компания осуществляет закупку электроэнергии на оптовом рынке, поставки потребителям, а также продажу и установку электросчетчиков, включая двухтарифные модели.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 128M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 4.7
▪️ P/S — 0.21
▪️P/B — 1.13
▪️EPS — 0.52653 ₽
▪️EBITDA — 2.1B р.
▪️EV/EBITDA — 2.44
ℹ️ По метрикам компания стоит дешевле, чем за последние 2 года, но дороже, чем с 2020 по 2022.
🗞 Новостной фон
▪️Особых новостей за последние 2 года по компании не нашел. Таких, чтобы было интересно инвестору узнать.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 16%, а в 2023 году рос на 20%
▪️Чистый долг отрицательный, сократился на 4% до минус 4.86B р. по итогу 2024 года, а в 2023 году увеличивался на 27% до минус 5,08B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями
ℹ️ Отличное финансовое здоровье
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2024 год выросла на 7%, а в 2023 году росла на 9%
▪️Прибыль в 2024 году подросла на 20%, а в 2023 году росла на 58%
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 131% до минус 343M р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По мелким компаниям редко бывают прогнозы
🤵♂️ Основные акционеры
78,9% — ООО «Смартли»
🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания, находится в группе таких же маленьких компаний в секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности в среднем по рынку, но лучше лидеров.
🤑 Дивиденды
У компании есть обычка и префы #SAGOP, по префам платит чуть меньше, чем по обычке.
С 2012 по 2023 не платили. 2023–4,59%, 2024–6,74%. Четкой див.политики нет. Хотят — платят, не хотят не платят. Сами дивиденды не высокие.
📈 Технический анализ
Сломался многолетний восходящий тренд. На дневном ТФ индикаторы за рост. Жду относительно небольшого роста в район 2,7-2,8 ₽. А от туда ожидаю, что уйдет ниже, в район 2 ₽. Как вижу дальнейшее движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
У компании хорошее финансовое здоровье, иногда платит маленькие дивиденды, новостей практически не бывает, маленькая по капитализации компания. Для меня это тёмная лошадка, я бы не стал ставить деньги на компанию такого уровня с отсутствием связи с инвесторами (нет новостей). Т.е. как бы в целом у компании всё нормально, но её размер, мелкие дивиденды и отсутствие новостей для мен было бы стопом для инвестиций.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
Как вам разбор и вывод?