РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 2% до 2794 пунктов.
Юань провел день в боковике.
Нефть выросла на 5% до $76,5.
Геополитика: страсти растут
Трамп ставит чуть ли не ультиматумы Ирану, в том числе по ракетам и ядерной энергетике.
А что если они откажут?
Ставки растут и это все грозит ростом эскалации.
Также на G7 Зеленский не смог встретиться с Трампом, снижения потолка на РФ нефть не согласовали, ограничились опять каким-то беззубым пакетом.
Сегодня Путин даст комментарии представителям международных информагенств.
Компании
1)ВТБ: лучше прогноза
Синий банк может заработать 500 миллиардов рублей в 2025.
До этого был прогноз 450 миллиардов рублей.
Допэмиссия по словам Костина будет кратно меньше выплаченных дивидендов, а это 276 миллиардов рублей.
Судя по всему допэмиссия будет на уровне 2023 года а это 80-100 миллиардов рублей.
В зависимости от цены допки, это уменьшит дивиденд за 2025 на 15-25%.
Тогда, дивиденд в 2025 может быть на уровне 18,5-20 рублей при выплате 50% чистой прибыли.
На самом деле, при постоянстве дивидендов банк может стать потенциальным иксом, P/E банка сейчас чуть больше 2,5. Это дешевле всех в секторе. Поэтому, пока банк остается достаточно интересным к покупке, как агрессивная ставка на банковский сектор.
2)ТМК: выкуп
Акционеры утвердили реорганизацию и переход на единую акцию.
У несогласных выкупят акцию по 116,1 рублю - по средневзвешенной цене за 6м.
Грубо говоря, в течении 4 месяцев выкупят акции.
Поэтому, текущая цена 109 вполне оправдана, она как раз учитывает стоимость денег для выкупа.
Акции пока не очень интересны, да 1П 2025 может быть чуть лучше из-за падения цен на лом, но компании режут CAPEX, да и высокая ставка продолжит давить на прибыль.
3)Ozon Фарма: SPO
Компания проведет вторичное размещение акций.
Выпустят от 5% до 7,5% новых акций.
Деньги от вырученной продажи пойдут на развитие компании и гашение долга.
Цена не будет выше 48 рублей.
IPO было удачным, по 35 рублей и акции с тех пор выросли на 40%.
В моменте стоят 5,6 EV/EBITDA и 10 P/E 2025. Это не сильно дорого для сектора, но я пока не принял решения по участию в SPO.
Резюме:
Ситуация на ближнем востоке накаляется, видимо, США могут вступить в войну против Ирана, на что в нефти могут быть сквизы, реакция Ирана может быть очень разной.
А так, дошли до уровня 2800, но к экспирации могут быть любые страсти, будет интересно.
На сквизе в нефти, можем и до следующего сопротивления в 2850 дойти.
Перед экспирацией расти все-таки сложно, сто процентов будем видеть какие-то контртрендовые движения.
