CNBC’s Jim Cramer объяснил, как функционирует Федеральная резервная система (ФРС) и почему она способна влиять на рыночные колебания. Он отметил, что «мы боимся ФРС, потому что она устанавливает процентные ставки, и если они ошибаются, это может привести к неконтролируемой инфляции или серьезным проблемам в экономике и для вас». При этом он не забывает добавить, что «мы обожаем ФРС, потому что, когда все делается правильно, результаты могут быть очень-очень хорошими для фондового рынка».
ФРС США — это центральный банк страны, ответственный за регулирование денежной политики и установление ставки федеральных фондов, которая представляет собой краткосрочную процентную ставку, по которой банки могут занимать деньги друг у друга на ночь. Основная задача ФРС заключается в том, чтобы контролировать инфляцию, не допуская при этом рецессии, а также содействовать занятости, сохраняя стабильность цен. Она считается независимым агентством, поскольку члены правления назначаются на определенные сроки, а не избираются. Эта независимость позволяет избежать давления на переизбрание, которое могло бы помешать членам ФРС принимать «непопулярные» решения, если это необходимо для снижения ставок и уменьшения нестабильности на рынке.
Когда экономика замедляется, ФРС снижает процентные ставки, чтобы простимулировать деловую активность. Такие снижения ставок упрощают владение акциями и могут привести к росту рынка. Однако, когда инфляция становится слишком высокой, ФРС повышает ставки, иногда агрессивно. Хотя повышение ставок помогает сдерживать инфляцию, это также негативно влияет на экономику. Банк передает повышенные затраты на заемные средства клиентам, что заставляет бизнес быть более осторожным и менее склонным к расширению или найму новых сотрудников. Креймер упомянул, что за каждым периодом рецессии, вызванной ФРС, следуют восстановления, инициированные тем же агентством.
Несмотря на то, что одной из задач ФРС является содействие занятости, Креймер отметил, что в некоторых случаях ей приходится поощрять увольнения, чтобы обуздать рыночные ценовые колебания. Инфляция «разрушает много богатства, и высокие цены это невыносимо для всех», — добавил он, подчеркивая, что с ней очень трудно справиться.
Наиболее опасным видом инфляции для ФРС является инфляция зарплат. Когда компании чувствуют необходимость повышать зарплаты для удержания сотрудников, они поднимают цены, чтобы компенсировать эти затраты, что в свою очередь повышает уровень спроса и приводит к дальнейшему росту цен. Таким образом, цена труда возрастает, но для потребителей это теряет свою ценность, поскольку все становится дорого.
«Когда вы видите инфляцию, это должно вас напугать», — отметил Креймер. «Потому что это значит, что ФРС поднимет процентные ставки, чтобы её сдержать. Они сделают свою работу, даже если это приведет к падению экономики».
Мнение редакции
Слова Джима Креймера подчеркивают важность понимания роли ФРС в регулировании экономики. Для инвесторов это значит, что необходимо внимательно следить за изменениями в процентных ставках, так как они напрямую влияют на состояние фондового рынка. Предприятиям стоит готовиться к повышению издержек и возможным сокращениям, если инфляция продолжит расти. Важно быть на чеку и адаптироваться к этим рыночным условиям, чтобы избежать негативных последствий в будущем.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал и читайте самый сок из мира финансов.