В начале мая легендарный инвестор Уоррен Баффет объявил, что покинет пост генерального директора Berkshire Hathaway к концу 2025 года.
Все знают, что «Оракул из Омахи» владеет Apple, Coca-Cola и железными дорогами.
Но мало кто понимает, на какие деньги он всё это купил.
Ответ: на чужие. Но не в кредит.
Он использует капитал из страхования —так называемый float — и это ключ к его инвестиционной модели.
📜 Как всё начиналось: от фонда к страхованию
В 1956 году Баффет запустил классический инвестиционный фонд — Buffett Partnership Ltd.
Он управлял деньгами внешних инвесторов и успешно их приумножал, пока...
… не понял, что есть способ лучше:
использовать капитал не от инвесторов, а от страховых клиентов.
В 1967 году он покупает National Indemnity — первую страховую компанию Berkshire.
А уже в 1969 закрывает Buffett Partnership и раздаёт все деньги инвесторам.
С этого момента он больше не берёт капитал у людей. Он создаёт его сам, через страховой float.
🧩 Что такое float?
• Клиенты страховых компаний платят премии.
• Деньги приходят сразу, а выплаты — через месяцы или даже годы.
• Пока эти деньги не нужны — их можно инвестировать.
📌 Это и есть float — временно доступный, бесплатный капитал.
В 2024 году его объём у Berkshire превысил $165 млрд.
📈 Как можно инвестировать float долгосрочно, если деньги могут понадобиться?
Баффет построил модель с тройной защитой:
🛡 1. Предсказуемость
Он покупает только те страховые бизнесы, где можно статистически оценить риски (например, GEICO, Gen Re).
🛡 2. Ликвидность
Berkshire держит на счетах $100–150 млрд наличности и краткосрочных бумаг.
🛡 3. Прибыльный страховой бизнес
Андеррайтинг у Баффета почти всегда в плюсе. Float не уходит — он накапливается.
🔍 Что он купил на этот float?
• Apple — крупнейшая позиция в портфеле.
• BNSF Railway — железнодорожный гигант США.
• Berkshire Hathaway Energy — энергетический кластер.
• А также Coca-Cola, American Express, Moody’s и десятки других компаний.
📌 Вывод:
Баффет не просто инвестирует. Он выстроил архитектуру, в которой чужие деньги работают на него десятилетиями, без процентов, без срока возврата — и при этом находятся под полным контролем.
Berkshire Hathaway: это не фонд и не банк.
Это своя финансовая система — с источником капитала, моделью роста и полной автономией.
Больше постов:
t.me/maxinvest_pro