Сектор: Программное обеспечение
Последний обзор по Диасофту делал 6 февраля, тогда акции стоили 4324 ₽, я ожидал коррекции в район 4000 ₽, от туда ожидал рост в район 4100, а от туда говорил, что мы либо выходим из нисходящего канала, начиная новый рост, либо катимся сильно ниже. По факту акции Диасофта упали до 4000, постояли недельку в этом диапазоне и после стали падать практически без отскоков. Сейчас акции стоят 3111 ₽. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 410M$
▪️ P/E — 11.37
▪️ P/S — 3.33
▪️P/B — 5.44
▪️EPS — 274.05 ₽
▪️EBITDA — 3,67B р.
▪️EV/EBITDA — 8.46
ℹ️ К сожалению компания еще не опубликовала отчет по МСФО за 2024 год, все данные только за 3КВ2024. Посмотрим новости, тех.анализ.
🗞 Новостной фон
▪️СД ДИАСОФТ: ДИВИДЕНДЫ 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ, ДИВИДЕНДЫ 1КВ 2025Г 80 РУБ/АКЦ, отсечка - 8 июля
▪️Диасофт больше не планирует доп эмиссию. Ранее: ДИАСОФТ рассматривает возможность проведения дополнительной эмиссии акций в размере 2 % от выпуска ценных бумаг.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ упал на 1%
▪️Чистый долг — отрицательный, но он сократился с -2,95 до -1,62B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша у компании больше, чем долгов перед банками.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, однако немного упал СК — это минус.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +8% за 9М2024ТТМ. И это довольно скромный результат.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 7%. Эх.
▪️Свободный денежный поток упал на 45% за 9М2024ТТМ
🔮 Будущее, оценки
▪️ 27 мая АКБФ Инвестиции установили таргет на 4865 ₽. Два более старых прогноза от 13 сентября по 23 октября 2024 года: от 5814 до 6000 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
21,6% — Глазков А.В.
4% — Ляшков А.А.
1.1% — Лебедев Д.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Диасофт — средняя по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По уровню долга — лучше сектора. По метрикам рентабельности — немного лучше рынка.
🤑 Дивиденды
В 2024 году — 2,62%, в 2025 году уже 5,02% (из них 2,57% выплата запланирована на 7 июля)
Видимо компания стремится делать регулярные див. выплаты.
📈 Технический анализ
Очень сильно упали объемы. Того и гляди акции станут неликвидными, объемы уже сейчас минимальны. Индикаторы не дают однозначного ответа: рост или падение, они расходятся, так как стоят в боковике длительное время. В такое время индикаторы тупят. Я ожидаю больше коррекции вниз, и только после очередная попытка выхода из нисходящего канала в районе 3000 ₽. Отобразил на графике.
🧠 Выводы
Уже середина 2025 года, а компания все еще не опубликовала отчет за 2024 год. Это не самый хороший показатель. Платят небольшие дивиденды и продолжают это делать. На 9М2024ТТМ уровень долга хороший. Что на самом деле сейчас в компании сказать не берусь, но думаю, все существенно хуже, чем за 9М2024. Не видя отчетов я бы не торопился инвестировать. то, что они так затянули с отчетом — это не хороший звоночек.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉
Как вам разбор и вывод?