Начинающий инвестор думает что купить, опытный думает как оптимизировать налоги. Почему так?
Начинающий инвестор знает, что с прибыли придётся заплатить налог 13%, и ему может казаться, что это не так много. Но это лишь номинальный налог на номинальную прибыль. Когда в дело вступает инфляция, всё становится куда печальнее. Давайте посчитаем, какой будет реальный налог и реальная прибыль, на простом примере.
📈 Допустим, актив за год вырос на 15%, и мы его продали. Какова наша прибыль?
До налогов всё вроде бы хорошо: номинальная прибыль — 15%. После уплаты налога 13%, номинальная прибыль составит:
15% × (1 - 0.13) = 13.05%
Выглядит приемлемо 🤔
📉 А теперь учтём инфляцию 10% (близко к инфляции за 2024 год — 9.52%). С учётом инфляции, но без налога, наша прибыль будет:
(1 + 0.15) / (1 + 0.10) - 1 = 0.045 → 4.54% реальной прибыли
Это уже в 3 раза меньше, чем казалось вначале!
💸 Теперь заплатим налог и посмотрим, сколько реально мы заработали:
(1 + 0.15 × 0.87) / 1.10 - 1 = 0.0277 → 2.77% реальной прибыли
📊 Итог: каков реальный налог?
1 - (2.77 / 4.54) = 0.3898 → 39% реального налога 😱
То есть налог в 13% от номинального прироста превратился в 39% от реального прироста!
🔥 Вывод:
- Инфляция делает реальные затраты на налоги существенно выше, чем кажется.
- При высокой инфляции, даже имея прибыль до налога, можно получить реальный убыток.
📊 Для тех, кто хочет поиграть с параметрами и посмотреть результаты при других вводных, — воспользуйтесь "Калькулятором реальной прибыли", или Google Таблицей.