Оценка компании $AKRN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $AKRN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =1.7

ROE (за 5 лет) 2020=9.0% 2021=9.0% 2022=53.7% 2023=17.5% 2024=15.0%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=203.5 2024=202.0

Текущая капитализация 653.9 млрд ₽

Балансовая стоимость 202.0 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=25.1 2024= 103.4

EPS 2020=94.7 2021=0.0 2022=2459 2023=971.2 2024=827.0

Р/BV = 3.24

Р/Е = 21.5

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(9.0% +9.0% +53.7%+ 17.5%+ 15.0%)/4= 20.84% > 15%

📍1 балл

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1.7 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

873 >15%

📍1 балл

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет: 187 < 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(15630/(2 459 +971.2 +827.0)/3)= 11 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

653.9 млрд ₽/202.0 млрд ₽ = 3.23 >1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023 =203,5 > 2024=202,0

📍0 баллов

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=25,1 < 2024=103,4

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

21,5>10

📍0.0 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

3,24 >1

📍0.5 балла

🚨Итого 5.5 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 24100 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес