По данным РА «Эксперт», объем сделок на российском рынке лизинга (на профессиональном языке он называется объемом нового бизнеса) в 2024 году сократился на 7% и составил 3,3 трлн руб. От более сильного падения рынок удержали несколько крупных сделок, которые были заключены в третьем квартале (в сегментах недвижимости и железнодорожной техники). Если бы их не было, снижение составило бы 17% в стоимостном выражении. На 2025 год прогнозируется падение еще на 15–25%.
Ситуация на рынке лизинга в 2024 году
Причиной отрицательной динамики рынка лизинга является жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка РФ, направленная на снижение инфляции:
- в условиях высокой ключевой ставки инвестиционная активность предприятий замедляется, поскольку стоимость имущества, закупаемого по лизингу (а точнее, процент переплаты за него), растет;
- компании, которые имеют возможность отложить покупку, предпочитают положить имеющиеся свободные средства на депозит, полагая, что доходы по нему превысят эффект от использования нового оборудования или транспортного средства, приобретенного взамен старого;
- часть крупных инфраструктурных проектов входит в завершающую стадию, а новые либо откладываются, либо реализуются в ограниченных объемах. Кроме того, замедляются темпы строительства, что приводит к уменьшению закупок спецтехники, которая составляет один из крупных спросообразующих сегментов рассматриваемого рынка.
Количество сделок также снизилось, что подтверждает сокращение инвестиций в основной капитал российских предприятий в 2024 году. Средняя сумма сделки при этом продолжает расти.
Вместе с тем работу этот рынок не прекращает даже в самых сложных условиях. К лизингу, как к привлекательному инструменту для распределения текущих и предстоящих затрат в различных сферах бизнеса, обращаются предприятия, работающие по уже заключенным контрактам, невыполнение обязательств по которым может обернуться серьезными финансовыми и репутационными потерями. Кроме того, крупные коммерческие и государственные компании обновляют и расширяют парк оборудования и техники в рамках уже согласованных и выделенных бюджетов и запланированных процедур.
Особенности покупок в лизинг компаниями малого, среднего и крупного бизнеса
По итогам одного из исследований, проведенных аналитиками MegaResearch в 2024 году, частота возникновения необходимости в покупке в лизинг во многом коррелирует с размером компании:
- крупный бизнес часто работает на длительных проектах и контрактах в качестве генерального или субподрядчика и, как правило, может постепенно перекладывать свои дополнительные издержки на потребителей. Закупки здесь преимущественно плановые, и их частота определяется производственной необходимостью;
- средний бизнес пополняет свой парк регулярно, как минимум 1 раз в год, некоторые компании делают это ежемесячно. Объем закупок может составлять от нескольких тысяч до миллионов рублей в год;
- предприятия малого бизнеса менее последовательны в своих действиях. Они могут совершать покупки как раз в несколько лет, так и ежемесячно. Все зависит от рода деятельности, финансового состояния и стратегических целей компании.
Очевидно, что наиболее уязвимыми к изменению стоимости заемных средств являются небольшие предприятия и частные предприниматели. Как правило, они не имеют какого-либо пространства для маневра и в текущей ситуации часто вынуждены отказываться от приобретения материальных активов, а в ряде случаев возвращать технику, купленную ранее в лизинг, и переходить на аутсорсинговые схемы или аренду.
Указанные тенденции хорошо видны в динамике российского рынка лизинга по сегментам: по данным РА «Эксперт», снижение в розничных секторах по итогам 2024 года составило 9% (преимущественно за счет сокращения покупок грузовой и строительной техники), а в корпоративном — всего 1%.
Факторы и тренды, влияющие на рынок лизинга РФ
Произошедшее увеличение стоимости фондирования не только вызвало вполне понятную реакцию потребителей этих услуг, но и заставили многие лизинговые компании пересмотреть свои портфели и адаптировать предложения к текущим реалиям. Среди наиболее заметных изменений на рынке эксперты выделяют:
- сохранение высокого спроса на рынке лизинга оборудования и недвижимости. В связи с ускорившимися процессами импортозамещения во многих отраслях экономики российские компании обновляют основные средства для наращивания объемов производства продукции. В лизинге оборудования в первую очередь заинтересован малый бизнес, не имеющих достаточного объема собственных средств на покупку дорогостоящих активов. В сфере недвижимости эти схемы финансирования также востребованы, так как имеют существенные преимущества по сравнению с обычным банковским кредитованием;
- влияние санкций. Производственные и промышленные предприятия чувствительны не только к стоимости обслуживания заемных средств для финансирования капиталоемких проектов, но и к геополитической ситуации, так как в условиях продолжающегося действия санкций оперативно подобрать аналог европейского или американского оборудования на доступных рынках возможно далеко не всегда;
- корректировка условий лизинговых договоров. Потребители чаще запрашивают увеличение первоначального взноса и сокращения срока лизинга для снижения нагрузки по обслуживания долга;
- появление новых лизинговых продуктов: с плавающей ставкой, возможностью ее фиксации на определенный период, льготные государственные программы по приобретению авто- и электромобилей, спецтехники с существенной скидкой и т. д.
В целом основным драйвером рынка стал сегмент автолизинга, а наибольшее снижение показал объем нового бизнеса в авиационной отрасли и в гражданском судостроении.
Крупнейшие российские компании-лизингодатели
Лидером рынка по объему нового бизнеса в 2024 году была ГК «Газпромбанк Лизинг»: по этому показателю она опередила идущую второй Государственную транспортную лизинговую компанию (ГТЛК) более чем в 2 раза, несмотря на рост последней по итогам года на 74%.
В целом доля топ-5 компаний в объеме этого рынка составила 58%, топ-10 — 77%. По размеру лизингового портфеля лидируют ГТЛК, «Газпром Лизинг» и «Сбер Лизинг».
Несмотря на отмеченное рядом игроков появление спроса на увеличение размера первоначального платежа, анализ в целом по рынку позволяет зафиксировать обратную тенденцию: средний уровень аванса в 2024 году снизился с 14% до 11%. Вместе с этим выросли сроки договоров: с 35 до 37 месяцев по розничным и с 58 до 59 месяцев по корпоративным сегментам.
Что ожидается на рынке лизинга России по итогам 2025 года
Многие эксперты предполагают, что цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ начнется во второй половине 2025 года. Спрос на приобретение техники и оборудования в долгосрочную финансовую аренду сохранится на достаточно высоком уровне, поскольку схема лизинга обеспечивает бизнесу целый ряд ключевых преимуществ по сравнению с кредитами:
- меньший процент удорожания;
- возможность получения субсидий по целевым государственным программам;
- более гибкие условия оплаты;
- снижение налогооблагаемой базы;
- более мягкие требования к платежеспособности компании и другие.
Тем не менее объем нового бизнеса продолжит снижаться из-за высоких ставок заемного финансирования (по итогам заседания по ключевой ставке 6 июня 2025 года ЦБ РФ планирует ее среднегодовое значение уровне 19,5–21,5%). Определенным драйвером в пользу компенсации этого снижения игроки рынка считают рост спроса на складские помещения, начало реализации национального проекта «Инфраструктура для жизни», а также различные льготные и стабилизационные программы государства.
По итогам проведенного анализа рынка специалисты РА «Эксперт» прогнозируют его снижение в 2025 году на 15–25% относительно показателей 2024 года. Наибольшее падение покажут корпоративные сегменты, а также продажи грузовых автомобилей и спецтехники.