Рынок акций рисует тревожную картину

Вчера Индекс Мосбиржи закрылся по нулям при очень низких оборотах торгов - порядка 50 млрд руб. Это очень негативный сигнал. В среду Индекс Мосбиржи вырвался вверх из «сходящегося треугольника», и по правилам теханализа вчера должно было быть ускорение роста и увеличение объемов торгов.

Но этого не произошло. Сегодня рынку обязательно нужно подтвердить, что пробой «треугольника» был не ложным. В противном случае «медведи» перейдут в наступление. В начале пятницы рынок торгуется без изменений.

Более того, хуже рынка отторговались банки, включая самый спекулятивно перспективный ВТБ. Это нелогично. Вчера ЦБ опубликовал обзор О развитии банковского сектора за май, в котором отмечается рост совокупной прибыли банков как относительно апреля, так и мая прошлого года. Таким образом, если по итогам года финансовый результат сектора и снизится, то ненамного. И уж в любом случае дела у банков будут сильно лучше, чем у других сегментов экономики.

Продолжаем рекомендовать подбирать (но без фанатизма!) акции банков, включая ВТБ, который вчера и сегодня может снять накопленную техническую перекупленность, а на следующей неделе вновь устремиться вверх на приближении отсечки реестра под дивиденды.

Кроме того, наблюдается замедление темпов роста кредитования до менее 1%. Это хороший сигнал для Банка России на снижение ставки в конце июля. Но и это инвесторы игнорируют.

Причина кроется в том, что сейчас весь спрос ушел в облигации, где продолжается настоящее ралли. С точки зрения риск-доходность, долговой рынок выглядит намного перспективнее.

В четверг же лучше рынка были акции металлургов. Бумаги «Русала» и «Норникеля» подросли на 3%. Данный факт можно было бы объяснить прыгнувшими вверх мировыми ценами на их продукцию, но складывается впечатление, что это лишь повод – просто инвесторы подобрали отставшие от рынка бумаги. Включать их в среднесрочные портфели не рекомендуем.

Исключение составляет подорожавший на 2% «Полюс». Сегодня для этой бумаги будет важный день – золото приближается к сопротивлению 3300 долларов за унцию, закрепиться ниже которого ему не удавалось с последней декады мая. С очень большой вероятностью, несмотря на динамику золота в ближайшие дни, к концу года оно будет дороже. Акции «Полюса» в портфеле помогут также защитить портфель от девальвации.

Пара юань-рубль пока продолжает консолидироваться. Все попытки ухода в район 11 заливаются выставлением в «стакан» заявок на продажу «китайца». Посмотрим, как изменится картина сегодня и в понедельник, когда в самом конце месяца предложение валюты должно традиционно снизиться.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.