Почему снова заговорили о золоте

Каждый раз, когда на финансовых рынках начинается шатание — будь то геополитика, высокая инфляция или нестабильность валют, — золото традиционно выходит на сцену. В 2025 году ситуация не исключение: инвесторы снова поглядывают в сторону драгоценных металлов.

Причины понятны:

• Центральные банки продолжают держать ставки высокими, но уверенности в устойчивости глобальной экономики всё меньше.
• Инфляция хоть и сбавила темп, но полностью не ушла — она просто изменила форму.
• Волатильность на фондовых рынках снова подсказывает: «неплохо бы что-то потвёрже под подушкой».

Золото не даёт дивидендов, оно не растёт как акции, зато даёт чувство устойчивости. А это чувство сейчас дорогого стоит.

Кто инвестирует в драгметаллы и зачем

Драгоценные металлы традиционно привлекают тех, кто хочет сохранить, а не приумножить во что бы то ни стало. Это не про игру на рост, а про хеджирование рисков.

Чаще всего драгметаллы используют для:

• Снижения общей волатильности портфеля
• Защиты от инфляции
• Долгосрочного хранения капитала в периоды нестабильности

Иными словами, если портфель уже наполнен акциями, облигациями и, возможно, недвижимостью, драгметаллы могут стать тем самым «балансом спокойствия».

Почему именно сейчас

2025 год несёт в себе сразу несколько факторов, которые делают золото и серебро особенно интересными:

• Политическая турбулентность. В мире растёт напряжение: выборы, конфликты, санкции — всё это заставляет инвесторов искать «тихие гавани».
• Рост интереса к физическому активу. Бумажные активы хороши, пока экономика стабильна. Когда в мире появляется ощущение зыбкости — хочется чего-то, что можно подержать в руках (или хотя бы быть уверенным, что это лежит в надёжном хранилище).
• Цифровизация и ESG. Вопреки тренду на цифровизацию, физическое золото воспринимается как нечто вне моды — оно существует вне технологических трендов.

Ирония в том, что чем больше инвесторы говорят о цифровых активах и новых финансовых инструментах, тем чаще оглядываются на старое доброе золото.

Как можно инвестировать в драгметаллы

Есть несколько проверенных способов включить драгоценные металлы в портфель, и не обязательно копать землю в поисках самородков.

Популярные варианты:

• Физическое золото и серебро — слитки, монеты, обезличенные металлические счета (ОМС). Минус: хранение и ликвидность.
• Золотые ETF и фонды — простое и удобное решение, особенно если не хочется связываться с физическим металлом.
• Акции золотодобывающих компаний — косвенное вложение, зато с потенциалом роста. Но и риски выше.
• Фьючерсы и опционы — скорее не для спокойных инвесторов, а для тех, кто ищет возможность зафиксировать цену или спекулировать.

Для большинства умеренно-консервативных инвесторов лучше подойдут ОМС и ETF — минимум хлопот, максимум прозрачности.

Сколько металла нужно в портфеле

Добавлять драгоценные металлы в портфель — не значит перекладываться в золото целиком. Здесь важно не переборщить: они не про доход, а про защиту.

Разумный ориентир:

• От 5 до 10% портфеля — стандартная рекомендация для сбалансированной диверсификации
• В кризисные периоды допускается увеличение до 15%, но важно держать фокус на цели инвестиций

Это не «золотой запас на чёрный день», а элемент баланса. Он работает только в связке с другими активами.

А что с серебром и платиной?

Хотя золото — главный герой инвестиционных разговоров, не стоит сбрасывать со счетов и другие металлы.

Серебро:

• Более волатильно, но и дешевле
• Широко используется в промышленности (в том числе в электронике и «зелёной» энергетике)
• Может выступать как «младший брат» золота — отстаёт по стабильности, но обгоняет по динамике в периоды роста

Платина и палладий:

• Высокоспециализированные металлы
• Больше завязаны на конкретные отрасли (автомобилестроение, катализаторы)
• Не всегда логичны для неспециалистов

Если хочется добавить что-то кроме золота — серебро подойдёт лучше всего. Но также с долей в пределах 2–5%.

Подводим итоги

Добавлять ли драгметаллы в портфель в 2025 году? Для спокойного, рассудительного инвестора — вполне разумный шаг. Особенно если цель — укрепить устойчивость и уменьшить зависимость от колебаний рынков.

Если коротко:

• Драгметаллы — не про рост, а про защиту
• 5–10% — достаточная доля в сбалансированном портфеле
• Лучше всего подходят золото (ОМС или ETF) и, возможно, серебро
• Это не панацея, а дополнение. Не заменяет акции, облигации и другие активы