В северо-восточной части Новой Гвинеи в 1884 году Немецкая Новогвинейская компания взяла на себя управление этой частью острова и дала ей название Земля Кайзера Вильгельма. Кроме того, в управление была включена группа островов к северо-востоку от нее, которая позже стала известна как архипелаг Бисмарка.
В 1899 году территория стала охраняемой территорией Германской империи и имела общую площадь 235 700 км2.
Германская Новая Гвинея, несомненно, была наименее изученной территорией среди немецких колоний. При площади суши в 180 500 км2 в начале войны на этой огромной территории проживало всего 900 белых жителей, в том числе 700 немцев. Как и в других охраняемых территориях Германии, за исключением Германской Восточной Африки, в Германской Новой Гвинее рейхсмарка считалась действительным платёжным средством. Параллельно с этим местные жители всё ещё использовали традиционные деньги в виде раковин каури.
Как и почти везде в мире, с началом Первой мировой войны ситуация в Кайзер-Вильгельмсленде, так официально называется главный остров Новой Гвинеи, коренным образом изменилась.
После объявления 06.08.1914 года военного положения в заповеднике, крупная радиостанция Битапака должна была быть защищена в качестве центра связи для Восточноазиатской крейсерской эскадры графа Шпее. Для этого был сформирован добровольческий отряд из примерно 50 немцев, 16 унтер-офицеров и 2 полицейских и небольшой отряд местных полицейских, всего около 300 человек. Им противостоял австралийско-британский экспедиционный корпус численностью более 6000 человек. 11 августа австралийский авангард во главе с крейсером "Сидней" высадился у Рабаула и Хербертсхеэ и разрушил средства связи и почтовое отделение. Затем войска снова отошли, но только для того, чтобы окончательно занять свои позиции 11 и 12 сентября. После шестидневных боев небольшой отряд Шютце был вынужден капитулировать 17 сентября.
В некоторых других местах боевые действия продолжались до конца сентября. Последними местами, оккупированными союзниками, были Кавиенг 17.10.1914 года и Моробе 18.02.1915 года. В ходе боевых действий погибли четырнадцать австралийских солдат и один немец, а также 30 местных полицейских. В глубине страны капитан полиции Герман Детцнер со своим отрядом папуасов сражался с австралийцами до конца мировой войны.
После того, как 28 сентября радиостанция Битапака была вынуждена капитулировать, заработная плата добровольческой армии всё ещё не была выплачена. На каждого немца приходилось по 20 марок в день. Но поскольку денег больше не было – оставшиеся немецкие войска закопали оставшиеся у них наличные и теперь утверждали, что губернская казна пуста, – они обратились к австралийским оккупантам. Те в свою очередь обязались выплатить оставшуюся непогашенную заработную плату и потребовать эту сумму от Рейха. Однако из-за нехватки денег в то время австралийцы начали перерабатывать в банкноты номиналом 20 марок любую подходящую бумагу; также использовалась оберточная бумага и пустые стороны этикеток от пивных и винных бутылок. В качестве замены несуществующей чернильной краски для печати использовался гуталин для обуви. Одна такая купюра была найдена в ратуше Сиднея в 1935 году. Из-за предательства позже стало известно местонахождение закопанной кассы, и австралийцы обналичили её.
Через несколько дней временные купюры были выкуплены австралийцами и обменены на ещё одну временную купюру, но теперь значительно лучшего качества. Из этих купюр сохранилось несколько. Ниже приведен набор этих банкнот. Это перепечатка единственного полностью сохранившегося оригинального набора этих купюр, сделанная в 1998 году.
Немецкая марка оставалась официальной национальной валютой до 30.06.1916 года. Даже после их замены британским фунтом стерлингов в результате открытия отделения Банка Содружества в Рабауле 14.04.1916 году - первого банка в Новой Гвинее - немецкие серебряные деньги всё ещё находились в обращении и принимались. Только с 31.07.1919 года немецкие монетные деньги перестали приниматься. Собственные банкноты не выпускались.