6 июня 2025 года Банк России впервые за три года снизил ключевую ставку с 21% до 20%. Это как если бы вам наконец-то разрешили снять один свитер в сауне: вроде и легче, но пар всё равно стоит. Реакция банков на это решение оказалась предсказуемо стремительной: одни моментально подрезали ставки по вкладам, другие сделали вид, что «ничего не произошло», а третьи и вовсе задумались, не снизить ли кредитные ставки (но потом передумали).
Давайте разберёмся, как российские банки отреагировали на послабление ЦБ, что это значит для вкладчиков и заёмщиков, и почему, несмотря на снижение, деньги всё ещё «пахнут жареным».
Крупные банки: кто быстрее, кто хитрее
Как только ЦБ объявил о снижении ставки, банки ринулись в бой — кто за клиентов, кто за маржу.
- Сбербанк, как истинный «государственник», первым объявил о снижении ставок по вкладам в среднем на 0,5–1,5 п.п. Особенно «досталось» коротким депозитам: теперь «Сохраняй» на 3 месяца предлагает не 18%, а скромные 16,5%. Впрочем, даже после снижения это выше инфляции (9,8%), так что народ пока не бунтует.
- ВТБ, который ещё накануне заседания ЦБ спорил, снижать ставки или нет, в итоге тоже пошёл на уступки. Максимальная ставка по вкладам упала с 19,4% до 18,2%. Андрей Костин, глава банка, вероятно, доволен: его прогноз о снижении ставки оправдался.
- Т-банк (бывший Тинькофф) снизил ставки по накопительным счетам до 15%, но оставил «лазейку» бонусы за активность. То есть формально ставка ниже, но если клиент будет платить картой, переводить деньги и медитировать на логотип банка, то может получить дополнительные проценты. Хитро!
- Альфа-Банк и Райффайзенбанк пока держатся, но аналитики предрекают, что и они скоро «сложат оружие».
Банки снижают ставки, но не катастрофически. Пока вклады остаются выгодными (инфляция-то 9,8%), но ненадолго.
Что будет с кредитами?
Здесь история поинтереснее. Вроде бы снижение ключевой ставки должно привести к удешевлению кредитов, но…
- Ипотека. ВТБ и Сбербанк уже анонсировали снижение ставок на 0,5–1 п.п. Но не спешите радоваться: даже после снижения ипотека будет стоить 16–17% — это как брать кредит в 2021 году, но с ощущением, что тебя всё равно обманули.
- Потребительские кредиты. Тут банки ведут себя осторожно. С одной стороны, ставки могут немного снизиться, с другой риск невозвратов всё ещё высок, так что «дешёвых» денег ждать не стоит.
- Бизнес-кредиты. Тут всё сложно. Крупные банки (Сбер, ВТБ) обещают смягчение условий, но малый бизнес по-прежнему жалуется на недоступность заёмных средств.
Кредиты подешевеют, но незначительно. А если инфляция снова поползёт вверх, банки мгновенно «отыграют назад».
Эксперты: «ЦБ дал сигнал, но расслабляться рано»
Аналитики, как всегда, разделились на два лагеря:
- Оптимисты (например, Кирилл Дмитриев из РФПИ) считают, что это начало долгожданного смягчения денежно-кредитной политики. «Ставки будут снижаться дальше, и к концу года мы увидим 17–18%», — предрекает он.
- Скептики (как Наталья Мильчакова из Freedom Finance) напоминают, что ЦБ сохранил жёсткую риторику: «Если инфляция перестанет снижаться, ставку могут и повысить».
Главный вопрос: когда ждать следующего снижения?
- 25 июля 2025 года следующее заседание ЦБ. Большинство аналитиков ждут ещё одного снижения на 0,5–1%.
- Конец года. В SberCIB прогнозируют, что ставка опустится до 17%, а самые смелые (вроде Совкомбанка) говорят про 14%.
Но если инфляционные ожидания населения не снизятся (а они, по данным ЦБ, всё ещё высокие), то ЦБ может и притормозить.
4. Что делать вкладчикам и заёмщикам?
Вкладчикам:
- Брать долгие вклады. Если банк предлагает 17% на год берите, потому что дальше ставки, скорее всего, будут падать.
- Следить за акциями. Некоторые банки (например, Т-банк) компенсируют снижение ставок бонусами за активность.
- Не паниковать. Да, доходность снижается, но пока вклады всё ещё защищают от инфляции.
Заёмщикам:
- Ждать июля. Если ЦБ снова снизит ставку, кредиты могут подешеветь.
- Рефинансироваться. Если у вас есть старый кредит под 25%, сейчас самое время поискать варианты рефинансирования под 20%.
- Не надеяться на чудо. Даже если ставка упадёт до 17%, кредиты останутся дорогими.
ЦБ дал послабление, но расслабляться рано
Снижение ключевой ставки на 1% это как первая капля дождя после засухи: вроде есть, но пока недостаточно. Банки снижают ставки по вкладам, но делают это осторожно. Кредиты дешевеют, но незначительно.
Главный вопрос теперь: продолжит ли ЦБ смягчение? Если инфляция продолжит падать, а экономика не перегреется снова, то да. Если же цены снова поползут вверх ставку могут и повысить.
Так что пока совет один: не расслабляться, следить за новостями ЦБ и держать деньги в надёжных банках. А там, глядишь, и до «нормальных» ставок доживём.
Если ваш банк ещё не снизил ставку по вкладу скорее всего, это вопрос времени. Наслаждайтесь моментом, пока дают 19%!