Рынки кредитных дериватов демонстрируют рекордно низкую волатильность, что отражает осторожность инвесторов в условиях неопределенности, связанной с торговой политикой. Индекс ценовых колебаний кредитно-дефолтных свопов североамериканских компаний снизился на три четверти на прошлой неделе, приблизившись к историческому минимуму. Аналогичный показатель для европейских эмитентов высокого рейтинга достиг уровня середины 2021 года.
Эксперты связывают текущую стабильность с выжидательной позицией управляющих активами, которые избегают агрессивных стратегий до прояснения ситуации с торговыми ограничениями. Рисковые премии, выросшие в апреле, сократились после смягчения позиции администрации США по вопросам торговых барьеров.
Аналитики отмечают, что даже значимые события, такие как переговоры между лидерами крупнейших экономик и публикации макроэкономических данных, не вызывают ожидаемых рыночных реакций. При этом сохраняются опасения относительно потенциального роста волатильности в связи с предстоящими событиями, включая саммит G7 и введение новых тарифных мер 9 июля.
Ряд управляющих активами пересматривают стратегии, делая акцент на сохранении текущей доходности облигаций. Несмотря на прогнозы умеренного роста спредов к концу года, эксперты подчеркивают отсутствие системных рисков в корпоративном секторе, что отличает текущую ситуацию от предыдущих циклов.
Ознакомиться с полной версией статьи и ИИ анализом рынка, а также курсами валют и других активов в реальном времени Вы можете по следующей ссылке: https://mktdt.ru/news/6243