За первые пять месяцев года наибольшую доходность на российском финансовом рынке показали корпоративные облигации, депозиты в рублях и фонды денежного рынка. Худшие результаты — у депозитов в долларах США.
За первые пять месяцев 2025 года наибольшую доходность среди российских инструментов показали корпоративные облигации с кредитными рейтингом А и АА — 15% и 13,5% соответственно. Об этом сообщается в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России за май 2025 года.
На следующих местах по доходности в январе — мае расположились следующие активы:
депозит в рублях — 9,6%;
рублевые фонды денежного рынка — 9%;
корпоративные облигации AAA — 8,2%;
ОФЗ — 7,7%;
корпоративные облигации BBB — 5,9%;
акции строительной отрасли — 5,8%;
акции финансовой отрасли — 2,4%;
акции транспортной отрасли — 0,2%.
Наихудший результат среди российских инструментов с начала 2025 года оказался у депозитов в долларах США на фоне ослабления курса американской валюты — вложения в этот инструмент дали убыток в 22,2%. Отрицательный результат также у акций информационной отрасли (-17,2%), замещающих облигаций (-16,3%) и депозитов в евро (-15,5%) и юанях (-15,1%). Что касается иностранных инструментов, то отрицательный результат в рублях наблюдался у индекса полной доходности S&P 500 (-22,2%), индекса гособлигаций США (-20,9%) и биткоина (-12,8%).
В мае на фоне ожиданий рынка по снижению ключевой ставки и сохраняющейся геополитической напряженности российские корпоративные облигации и ОФЗ продолжали показывать высокую положительную доходность (от 1,6% до 2,7%), говорится в обзоре ЦБ.
Также значительную доходность в мае демонстрировали рублевые БПИФ денежного рынка (1,7%) и рублевые депозиты (1,3%). Лучший результат за май среди российских финансовых инструментов наблюдался у акций строительной отрасли, тогда как полная доходность по большинству отраслевых индексов акций была отрицательной. Инструменты, привязанные к валютному курсу, в мае также принесли убытки. Рубль в мае укреплялся относительно основных иностранных валют шестой месяц подряд. Курс доллара США за месяц снизился на 3,6%, юаня — на 2,8%, обновив минимумы за последние два года.
ЦБ: частные инвесторы выбирают облигации в ожидании снижения ставок
ЦБ , Облигации , ОФЗ , Инвестиции
Основную поддержку российскому рынку акций в мае снова оказали физические лица, купившие ценных бумаг на сумму ₽26,1 млрд (месяцем ранее было ₽22,7 млрд). Кроме того, небольшие нетто-покупки совершили банки, входящие в перечень системно значимых. В мае эти банки приобрели акций на ₽3,3 млрд, при этом сумма оказалась значительно ниже показателей апреля, когда они купили акций на сумму ₽16,3 млрд.
Продавцами, как и месяцем ранее, в основном были некредитные финансовые организации (НФО) в рамках управления собственными средствами: они продали акций на ₽15,9 млрд. В предыдущем месяце их продажи были значительно выше и в апреле составляли ₽24,8 млрд. Банки, не относящиеся к системно значимым кредитным организациям, также продолжили продавать бумаги. Их нетто-продажи в мае составили ₽8,6 млрд в сравнении с ₽24,9 млрд в апреле.