Пшеница из Египта, руда из Афганистана, заморские товары с возможностью возврата производителю за три тысячи километров – такой была реальность для жителей Древнего Вавилона и Месопотамии. Но однажды эту сложную систему разрушил финансовый кризис, а спровоцировал его неурожай. Схема «медь в обмен на продовольствие» дала сбой и породила упадок мировой торговли, голод, войны, массовую миграцию, разорение городов и государств.
Последствия «катастрофы бронзового века» ощущались на протяжении столетий. Современный мир тоже сотрясают кризисы. Умение их грамотно преодолевать – первостепенная задача для сохранения современной цивилизации.
Великая депрессия 1929 года
В тот год в США продавали более 4 миллионов акций в день, а Уолл-стрит, на которой расположена Нью-Йоркская фондовая биржа, считалась символом экономического успеха. Инвесторы совершали рискованные сделки и ввязывались в кредиты, которые щедро раздавали тысячи банков по всей стране. Рынок рос как на дрожжах. Но мерило финансового роста – индекс Доу-Джонса – ушел в пике, и на бирже началась паника.
Дата 24 октября 1929 года вошла в историю как «чёрный четверг»: инвесторы массово продавали акции, брокеры не справлялись с потоком клиентов. За день рынок рухнул на 11%. За первые три недели кризиса убытки США составили треть всего национального дохода страны за год. К середине ноября американские ценные бумаги подешевели вдвое.
Обвал биржевого рынка запустил цепную реакцию: одна за другой разорялись частные компании, закрывался каждый пятый банк в стране. Менее чем за год безработица выросла в три раза, промышленное производство упало практически вдвое. Люди теряли работу, сбережения и жильё, купленное в кредит. Американцы умирали от голода целыми семьями. Вокруг городов росли трущобы из картонных коробок и фанеры, прозванные гувервилями в честь действующего президента Герберта Гувера.
К приходу к власти Франклина Рузвельта каждый четвертый американец был безработным, а заработная плата упала минимум в два раза. В стране начался аграрный кризис: фермеры разорялись, объемы сельхозпродукции сокращались.
В 1931 году американский финансовый кризис перешагнул через Атлантику, сильнее всего ударив по Германии, затем настала очередь Франции, Великобритании и Австрии. Пострадали страны Латинской Америки и Юго-Восточной Азии. Не обошел кризис и СССР. Валютная выручка за товары, необходимая для закупки промышленного оборудования значительно упала, замедляя темпы экономического роста молодого государства.
Мировые державы стали отказываться от золотого стандарта (привязки национальных валют к золоту), что позволило им самостоятельно регулировать денежную массу. Затем, вслед за США, ввели тарифы на импорт для укрепления национальной экономики и защиты собственного производства.
Главным уроком Великой депрессии стало правило: стимулировать потребительский спрос, чтобы не допустить повального сокращения производства, которое ведет к обнищанию населения и страны. Практически повсеместно возникли социальные программы поддержки занятости, льгот и выплаты пособий.
Побороть последствия кризиса США смогли только после 1945 года благодаря военным заказам и поставкам боеприпасов. Этот опыт помог государству усвоить простую истину: на войне в другой части мира можно заработать – и конфликты запылали повсюду, а биржевые индексы американский компаний пошли вверх.
Азиатский кризис и российский дефолт 1998 года
Чёрный август – так говорят о финансовом кризисе, случившимся в 1998 году в России. Хотя причины его копились несколько лет, толчком к обвалу рубля стал кризис в Таиланде, Индонезии и Малайзии.
Небывалый приток капитала в страны Юго-Восточной Азии, привел к перегреву их экономики. Вложения инвесторов не окупались, непрозрачные банковские системы и коррупция усугубили ситуацию. В июне 1997 году девальвировали тайский бат, снизился курс индонезийской рупии, а малазийский ринггит упал до рекордного минимума. Пострадало все: банковская система, бюджетные расходы, промышленные предприятия, частный бизнес и простые граждане.
В России ситуация оказалась схожей: сначала иностранные инвесторы обеспечили приток капитала в ценные бумаги, а росту доходности способствовал валютный коридор, который не позволял рублю упасть или подняться выше определенных значений. Бюджет страны тоже «перегрели» займами, а отдавать их государству было нечем.
Экономика напоминала финансовую пирамиду. Но правительство отрицало возможный дефолт и девальвацию, успокаивая население и предпринимателей. Народ не поверил и ринулся скупать валюту. 17 августа 1998 года правительство объявило дефолт. К сентябрю рубль подешевел по отношению к доллару практически вдвое, а к новому году – почти в пять раз.
Лопались банки, закрывались предприятия и организации, разорялся бизнес, россияне теряли работу и накопления, инфляция разгонялась бешеными темпами. Вопрос в том, кто виноват, открыт по сей день. Но урок чёрного августа заставил правительство страны пересмотреть взгляды на щедрые обещания и перейти к исполнениям обязательств.
Бюджет страны стал более сбалансированным, долги перед бюджетниками и пенсионерами погасили. Отечественные производители из-за роста курса доллара получили преимущество на внутреннем рынке, а банковская система стала более упорядоченной и подконтрольной регулятору. Преодолеть кризис окончательно удалось лишь к 2007 году, когда на горизонте замаячила новая беда.
Великая рецессия 2008 года
Финансовые штормы в разных странах мира вознесли доллар на пьедестал. Он стал новым золотым стандартом мировой экономики. Но в 2008 году в США лопнул ипотечный пузырь и мир охватил финансовый коллапс.
Спусковым крючком послужила «американская мечта» – дешёвые кредиты на всё, включая жильё. Ипотека для ненадежных клиентов, превратилась в массовый банковский продукт. По сути, став новым инструментом для инвесторов, которые покупали чужие долги в надежде на прибыль от возврата займов. Но однажды цены на жильё перестали расти, а высокорисковые заёмщики не смогли платить по обязательствам.
Кризис в жилищной отрасли привёл к разорению инвесторов, банкротству крупных банков и обвалу котировок на фондовых рынках. Обвал в США затронул все страны: отток американских инвестиций на фоне внутреннего кризиса коснулся проектов в развитых и развивающихся странах. Снижение промышленного производства в странах еврозоны уронило цены на нефть. За этим последовало сокращение сотрудников, уменьшение экспорта, падение ВВП и стоимости ценных бумаг. Экспорт сырья, нефти и металлов снизился и в России, что привело к безработице и снижению ВВП. Экономические показатели по всему миру демонстрировали спад.
Ситуацией воспользовался Китай, предложив использовать другие валюты в качестве резервных. Это послужило началом торговых войн за новые рынки и укрепления позиций Поднебесной на мировой арене. Противостоять бурно развивающемуся производству в странах Азии не смогли ни Европа, ни США.
Постепенно пришло понимание, что англосаксонская экономическая модель – не единственно верная, а развивать финансовый рынок необходимо сбалансированными инструментами и контролем банковской системы, которая всегда стремится получить прибыль за счёт рискованных активов. Развивающиеся страны осознали, что не нужно уповать на внешние инвестиции, важнее создавать собственную подушку безопасности в виде стабилизационных фондов на случай кризисов.
Эксперты, анализируя финансовую и экономическую ситуацию в мире, всё чаще озвучивают мнение, что кризисы в современности – больше правило, чем исключение. Среди возможных причин будущего катаклизма, согласно опросу РБК: «зелёный» переход, барьеры в мировой торговле и инвестициях, Африка и её растущее население, проблемы в экономике Китая, новые пузыри на рынках активов, геополитическая фрагментация мира, технологии искусственного интеллекта.