Пик спроса на чипы для ИИ: уже позади или всё только начинается?
В последние пару лет рынок искусственного интеллекта буквально взорвался — и вместе с ним спрос на графические процессоры (GPU). Компании скупают чипы, как горячие пирожки, чтобы обучать нейросети, строить дата-центры, запускать новые сервисы. Но всё чаще звучит вопрос: а не достигли ли мы уже пика этого ажиотажа?
Что говорят аналитики?
Аналитики банка UBS уверены: абсолютный пик спроса на GPU ещё впереди. Да, темпы роста постепенно замедляются, но до настоящего насыщения рынка ещё далеко. По их прогнозам, 2025 год станет своеобразной «вершиной» — не в абсолютных цифрах, а как относительный максимум, после которого доля расходов на GPU в структуре всех инвестиций в ИИ начнёт снижаться.
Почему так? Всё просто: технологии развиваются, и компании начинают вкладываться не только в вычислительные мощности, но и в другие направления — память, сети, промышленный ИИ. Если в 2024 году на GPU и сопутствующее оборудование уходило 53% всех инвестиций в ИИ, то в 2025-м этот показатель может вырасти до 59%. А вот дальше — наоборот, снизится до 50-55% к 2026 году и позже.
Рост замедляется, но не останавливается
С 2023 по 2025 годы выручка от продаж GPU для ИИ росла бешеными темпами — в среднем на 120% в год! Но UBS предупреждает: дальше такого бума ждать не стоит. Рынок постепенно насыщается, и среднегодовой рост замедлится до 20% вплоть до 2030 года. Причины — совершенствование чипов, оптимизация архитектур, интеграция новых технологий и переход части инвестиций в смежные сферы.
В чём подвох?
Многие инвесторы сейчас на подъёме: новости о многомиллиардных вложениях в ИИ, проекты «Большой четвёрки» (Google, Microsoft, Amazon, Meta), развитие суверенного ИИ, активность Китая и новых игроков. Всё это уже частично учтено рынком — индекс Nasdaq Composite с апреля вырос более чем на 25%. Но аналитики UBS советуют не поддаваться эйфории: после такого взлёта возможна волатильность, особенно в акциях компаний с высоким бета-коэффициентом.
Как быть инвестору?
Главный совет — не ставить всё на одну карту. Лучше распределять вложения между разными сегментами ИИ: вычисления, память, сети, промышленные решения. Так вы сможете не только поймать волну роста, но и защититься от возможных просадок.
Итог: Рынок GPU для ИИ ещё не достиг своего настоящего пика, но темпы роста будут постепенно снижаться. Инвесторам стоит сохранять здравый смысл и не гнаться за хайпом — впереди ещё много интересного, но и рисков тоже хватает.
