Приветствую, уважаемые читатели моего канала. Выбор облигаций для инвестирования — это важный шаг, который требует внимательного анализа и понимания рынка.
Давайте для начала определимся что такое облигация. Облигация — это финансовый инструмент, представляющий собой долговую расписку, по которой эмитент (например, государство, муниципалитет или компания) обязуется выплатить держателю облигации определенную сумму денег (номинал) в установленный срок (срок погашения) и периодически выплачивать проценты (купонные выплаты).
Теперь разберём несколько ключевых факторов, на которые стоит обратить внимание при покупке облигаций:
Тип облигаций
Существует несколько типов облигаций, и важно выбрать тот, который соответствует вашим инвестиционным целям:
Государственные облигации:
Обычно считаются наиболее надежными, поскольку обеспечены государственными гарантиями, они представлены на рынке как облигации федерального займа (ОФЗ).
Корпоративные облигации:
Выпускаются компаниями и могут предложить более высокую доходность, но сопряжены с большим риском.
Муниципальные облигации:
Выпускаются местными органами власти, как правило региональные (Мурманская область, Нижегородская область и так далее)
Рейтинг кредитоспособности
Перед покупкой облигаций важно ознакомиться с их кредитным рейтингом, который присваивается рейтинговыми агентствами России (например, Эксперт РА, национальное рейтинговое агенство, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство, Национальные кредитные рейтинги). Высокий рейтинг (например, AAA) указывает на низкий риск дефолта, тогда как низкий рейтинг может сигнализировать о большем риске.
Срок погашения
Сроки погашения облигаций могут варьироваться от краткосрочных (до 3 лет) до долгосрочных (более 10 лет). Долгосрочные облигации могут предложить более высокую доходность, но также подвержены большему риску изменения процентных ставок. Краткосрочные облигации менее чувствительны к изменениям ставок, но могут иметь меньшую доходность.
Купонная ставка
Купонная ставка — это процент, который выплачивается держателю облигации. Обратите внимание на размер купона и его регулярность. Более высокая купонная ставка может означать более привлекательный доход, но также может указывать на повышенный риск.
Рыночные условия
Во времена высоких ключевых ставок, например, длинные ОФЗ дают высокую доходность за счёт того что тело дешевеет. По мере снижения ключевой ставки тело облигации будет дорожать, т.к появится на неё повышенный спрос. Вывод таков, что по мере повышения ставки, будут дешеветь облигации с постоянным купоном, чего не скажешь про облигации с переменным, купон которой зависит от ключевой ставки ЦБ.
Ликвидность
Ликвидность облигаций — это способность быстро продать их на рынке без значительных потерь в цене. Некоторые облигации могут быть менее ликвидными, что затрудняет их продажу в будущем.
Налогообложение
Некоторые виды облигаций, такие как муниципальные, могут быть освобождены от НДФЛ, что делает их более привлекательными для определенных групп инвесторов.
Диверсификация
Не стоит ограничиваться одним типом облигаций или одним эмитентом. Диверсификация поможет снизить риски и улучшить общий доход вашего портфеля. Рассмотрите возможность инвестирования в различные классы активов и эмитентов.
Типы купонов
Купоны облигаций могут иметь различные формы и структуры, в зависимости от условий эмиссии и целей эмитента. Вот основные типы купонов облигаций:
Фиксированный купон
Это наиболее распространенный тип купона, при котором процентная ставка остается неизменной на протяжении всего срока действия облигации. Держатель облигации получает одинаковые купонные выплаты в заранее установленные даты.
Плавающий (или переменный) купон
Купонная ставка по таким облигациям варьируется в зависимости от определенного базового индикатора, например, ставка Центрального Банка. Это позволяет инвесторам получать более высокие выплаты, если процентные ставки растут, но также может привести к снижению доходов, если ставки падают.
Нулевой купон
Облигации с нулевым купоном не выплачивают регулярные купонные выплаты. Вместо этого они продаются с дисконтом к номинальной стоимости и погашаются по номиналу в конце срока. Инвесторы получают прибыль за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью.
Купон с привязкой к инфляции
Такие облигации обеспечивают защиту от инфляции, так как купонные выплаты индексируются в зависимости от уровня инфляции. Это позволяет сохранить реальную покупательную способность дохода.
Валютные облигации
Это облигации российских компаний или государства, номинал и купоны которых выражены в иностранной валюте. Например, в долларах или юанях.
Замещающие облигации
Это ценные бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Они позволяют инвесторам продолжать получать доход от своих вложений, даже если выплаты по старым облигациям стали недоступны из-за санкций. Платятся в рублях по по курсу ЦБ.
На этом всё, выбирайте облигации правильно, обдуманно и вникайте во все детали!
Также у меня есть Telegram канал: