Пошлины меняются слишком часто, из-за этого трудно прогнозировать, как они повлияют на торговлю металлами
На этой неделе Дональд Трамп повысил тарифы на металлы до 50%. Теперь в США ожидают, что импортные расходы на сталь и алюминий — металлы, которые используется повсеместно от бейсбольных бит до автомобилей и авиационных деталей, — вырастут более чем на $100 млрд.
По оценкам Boston Consulting Group, более высокие пошлины, вступившие в силу в среду, приведут к дополнительным ежегодным расходам в $52,6 млрд на продукцию из стали и алюминия. Новая ставка доводит общие ожидаемые расходы на импорт до $104 млрд — это примерно в два раза больше последствий в $51,4 млрд, прогнозируемых консалтинговой компанией до того, как Трамп первоначально ввел 25-процентную пошлину в марте.
Сложная система тарифов
Аналитики говорят, что сложная система тарифов, введенных США, и частые изменения тарифного режима затрудняют оценку того, как они повлияют на глобальную торговлю металлами и насколько вырастут цены на продукцию в США.
«Мы пока не видели изменений в торговых потоках при 25-процентном росте цен», — сказала управляющий директор BCG Николь Фойгт. «Вопрос в том, увидим ли мы это при 50-процентном росте, и это зависит от динамики цен на металлы».
Во время конференции UBS в начале этой недели финансовый директор Ford Шерри Хаус отметила, что половина из $2,5 млрд прогнозируемого валового тарифного воздействия на 2025 год связана с деталями, включающими сталь и алюминий. Цифры могут колебаться из-за тарифных переговоров между США и Китаем.
«Китайские тарифы снижают стоимость одних деталей, а тарифы на алюминий и сталь — увеличивают стоимость других. Хорошая новость в том, что они компенсируют друг друга», — добавила она.
По данным исследовательской службы Конгресса, в прошлом году Канада и Европейский союз были крупнейшими экспортерами продукции из стали и алюминия в США. Китай поставлял больше всего стали, а Мексика — алюминиевой продукции.
Потери экспортеров
Новые американские тарифы могут привести к экспортным потерям до $2 млрд для металлургического сектора Канады на оставшуюся часть этого года, $1 млрд для Мексики и $600 млн долларов для Южной Кореи. Такие оценки дает Allianz Research.
Европейские производители стали предупредили, что 50-процентный тариф означает, что большая часть из 3,8 млн тонн экспорта ЕС в США теперь находится под «де-факто импортным запретом». Они беспокоятся, что большая часть стали из других стран, предназначенная для американского рынка, теперь будет перенаправлена в Европу, аналогично ситуации 2018 года, когда ввели первые американские тарифы.
Европейская комиссия на этой неделе сообщила о значительном увеличении объемов импорта и резком падении цен на ряд стальных продуктов, включая гитары и промышленных роботов.
Влияние на производство и цены
Международная торговая комиссия США в 2023 году обнаружила, что тарифы, введенные во время первой администрации Трампа, сократили импорт продукции из стали и алюминия в среднем на 24% и 31% соответственно. Хотя это повысило средние американские цены на сталь и алюминий на 2,4% и 1,6% соответственно, американское производство металлов увеличилось лишь незначительно.
Американские производители стали активизировали планы расширения производства, чтобы увеличить мощности и заполнить некоторые пробелы, возникшие из-за падения импорта. Однако отраслевые эксперты считают, что пройдет немало времени, прежде чем новые заводы начнут работу.
Филип Белл, президент американской торговой группы Steel Manufacturers Association, подчеркнул, что с тех пор, как тарифы были впервые объявлены в 2018 году, вложено более $20 млрд инвестиций в новые сталелитейные объекты.
S&P Global Ratings оценивает, что более высокие расходы только на сталь и алюминий могут сократить прибыль производителей промышленных товаров на 5–10% без повышения цен в 2025 году.
Дон Марло из S&P Global Ratings, который отвечает за аналитику по металлам, капитальным товарам и упаковке, объяснил: компаниям придется поднять цены на 2%, чтобы сохранить прежнюю прибыль, но производители, вероятно, возьмут часть дополнительных расходов на себя, чтобы не отпугнуть покупателей.
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram