Приветствую, уважаемые читатели моего канала! Хочу в этой статье разобрать фонд БПИФ от УК Первая SBMX.
По информации с их официального сайта - это биржевой паевый инвестиционный фонд, который повторяет индекс московской биржи полной доходности «брутто», то есть пассивный фонд, ребалансировка которого происходит . При этом заявлено что допускается отклонение от индекса не более 3%, что в целом для российского рынка является нормой, но на горизонте нескольких лет это отклонение даст разницу в доходности между индексом и фондом.
Структура фонда
На сегодняшний день, 6 июня 2025 года стоимость пая составляет 18 рублей, чистая стоимость активов под управлением составляет 17 466 818 592,48, что является самым большим значением среди аналогичных индексных фондов. Перечень эмитентов и их вес в фонде пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учётом дивидендных выплат и без учёта налогообложения.
В Российской федерации на законодательном уровне закреплено , что дивиденды, приходящие в фонд не облагаются налогами, именно это и является основным преимуществом инвестиций в фонды. Если вы решите повторить индекс, купив в свой инвестиционный портфель в такой же пропорции бумаги, то вам , как частному лицу, придется заплатить 13 процентов в виде налогов, имейте это ввиду.
Теперь давайте перейдем к самому главному - размеру комиссии. Она составляет не более 0,95% от среднегодовой стоимости чистых активов (включены в стоимость пая).
Комиссия за управление
0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов
Комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора
не более 0,05% от среднегодовой стоимости чистых активов
Прочие расходы
не более 0,1% от среднегодовой стоимости чистых активов
На сегодняшний день это не самая низкая комиссия, ниже предлагает Т-банк TMOS (0.79 %) и ВТБ EQMX (не более 0.67%).
Имейте ввиду что владея паями инвестиционных фондов действует льгота на долгосрочное владение, это значит что если вы продержите паи больше 3х лет, то после этого периода сможете продать паи на бирже и не платить НДФЛ.
Фонд можно приобрести у любого брокера, но лучше делать это в приложении Сбер инвестиции, т.к комиссии за покупку и продажу будут ниже.
В свой инвестиционный портфель я не включал данный фонд, меня привлекает аналогичный фонд от банка ВТБ EQMX, у него комиссия ниже и составляет 0.67%, что на горизонте нескольких лет позволит получить большую доходность.
Регулирование паевых инвестиционных фондов (БПИФ)
Работа паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в России регулируется Федеральным законом № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах». Основные надзорные функции по соблюдению этого закона выполняет Центральный банк РФ. Кроме того, он рассматривает жалобы и обращения граждан и юридических лиц, связанные с нарушениями данного федерального закона и нормативных актов ЦБ.
У управляющей компании должна быть лицензия на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами.
Плюсы и минусы инвестиций в БПИФ
Среди плюсов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) можно выделить их доступность для широкой аудитории благодаря низкому минимальному порогу входа, который в некоторых фондах составляет менее 100 рублей (Привет Сбер и Т-банк). Кроме того, средства, размещенные в ПИФах, не подлежат налогообложению. Также стоит отметить, что потенциальная доходность ПИФов существенно превышает доходность обычных депозитов. Высокая ликвидность паев в открытых фондах также является значительным плюсом.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) также обладают значительными недостатками. Одним из них является риск непрофессиональной работы управляющей компании. Для принятия решения о покупке или продаже требуется определённый уровень знаний и опыта. Однако даже анализ результатов работы за предыдущие годы не может гарантировать успешный исход в будущем. К тому же ребалансировка проходят раз в квартал, что довольно долго в тех условиях, когда некоторые компании стали иметь вес более 15% в портфеле.
Я есть в Telegram