Угрожающие мировой финансовой системе тарифные войны президента США Дональда Трампа подстегнули цены на золото. Драгоценный металл начали скупать центральные банки многих стран, а также частные инвесторы. Об этом 360.ru рассказал финансист Александр Лосев.
Защитный актив для инвесторов и ЦБ
Возросшие риски деглобализации и дефрагментации мировой финансовой системы на фоне угроз президента США Дональда Трампа повысить тарифы для всех стран мира и отсутствие итоговой торговой сделки с Китаем заставили игроков перекладываться в защитные активы.
Если еще недавно в этой роли выступали казначейские обязательства США, то теперь ее играет золото. Владельцы американских ценных бумаг начали массовую продажу из-за возникших угроз, что привело к снижению цен.
Золото — это актив-убежище. Центральные банки многих стран понимают, что в случае, если будут какие-то проблемы в финансах или расчетах, можно использовать золотовалютные резервы для балансировки при отрицательном сальдо торгового баланса и стабильности валютных рынков.Александр Лосевфинансист
Экономист добавил, что драгоценный металл — единственный универсальный инструмент финансовых регуляторов, который они могут заложить для получения кредита или открыть СПО-премии для обмена валюты.
«После повышения интереса центральных банков к золоту скупать металл начали инвесторы. Для них это тоже защитный актив, потому что альтернатив на рынке не так много», — добавил собеседник 360.ru.
Лосев добавил, что у золота только два недостатка: отсутствие процентного дохода и необходимы места для хранения. Но в случае дестабилизации мировой валютной системы это единственный актив, который станут принимать все игроки.
Как формируются цены на золото?
Стоимость золота диктует рыночный закон спроса и предложения. Если какой-то актив ограничен, но на него высокий спрос, то растет и цена, пояснил Лосев.
Экономист напомнил, что в свое время Федеральная система США отказалась от привязки доллара к золоту, потому что общемировые запасы драгоценного металла оказались недостаточными для обеспечения расчетов в глобальной торговле.
Поэтому сегодня центральные банки могут использовать свои золотые запасы для решения проблем дисбаланса импорта и экспорта.
«Если у какой-то страны сальдо торгового баланса с другой страной минус десять миллиардов долларов, то запасы золота его покроют, но не всю торговлю. Но если есть спрос, а предложения недостаточно, значит, актив растет», — добавил Лосев.
Эксперт подчеркнул, что на этой неделе цены на золото начали снижаться, что стало свидетельством того, что покупатели зафиксировали прибыль и начали искать подешевевшие активы.
«Купившие золото инвесторы использовали его в качестве аккумулятора средств для будущих покупок. Когда они увидели, что акции, облигации или другие активы начали терять в цене, то начали продажу драгоценного металла, увеличив предложение и снизив стоимость», — пояснил экономист.
Он отметил, что просадка цен на золото носит кратковременный характер, потому что это единственный актив, защищающий от геополитической нестабильности.
Авторы: Виктория Шапорова, Анатолий Минкин