Всем привет! Сегодня напишу про покупки акций за май.
За май индекс МосБиржи снизился всего на 3%, хотя падение достигало 7% и лишь в последние 4 дня месяца отыграли половину падения. Похожее было и в апреле. Таким образом, мы остались примерно на том же уровне по диапазонам падения, что и в апреле, следовательно, сумма покупки не изменилась и составила 70 тысяч рублей.
Напомню, что диапазоны падения – это интервалы снижения индекса МосБиржи каждые 5%, по которым я рассчитываю сумму покупки каждый месяц. Отчет ведется с максимума индекса (сейчас это октябрь 2021 г.). Чем ниже падаем – тем больше покупаю.
Есть категория акций, которые покупаю почти каждый месяц в последнее время, и которые в целом образуют основной костяк инвестиционного портфеля: Сбер, Лукойл, Новатэк, Роснефть. Компании крупные и устойчивые, и индекс Мосбиржи почти на 40% состоит из этих акций.
Если покупки Сбера и Лукойа я снизил до минимумов, то покупки Роснефти увеличил до максимума с 2022 г., т.к. акции на минимумах за 2 года. Да, выручка по итогам I кв. снизилась на 13% гг, а прибыль – более чем в два раза. Ожидаемо, учитывая цену нефти и курс доллара. У все нефтяников примерно так и будет. Но почему-то только Роснефть пробивает дно. Хотя нет, еще есть Газпромнефть. Если знаете причину, напишите в комментариях, может что-то упустил. Возможно, при сохранении текущей конъюнктуры в отрасли вниз пойдут и остальные нефтяники, где я их буду покупать с большим удовольствием.
По сравнению с последним постом про покупки акций на ИИС (за февраль) произошли следующие изменения:
1. Совкомбанк. Снова начал покупать, т.к. акции снизились. Компания роста, хотя прибыль самая волатильная среди всех банков из-за ценных бумаг на балансе, в частности облигаций. Но в этом году облигации могут переоцениться вверх при сохранении текущих уровней по инфляции и снижении ставки. Наиболее комфортно покупать акции Совкомбанка ниже 15 р.
2. Металлурги. Увеличил объемы покупок по мере снижения цен на акции. Пока тут беспросветная печаль, ждем пару лет новый цикл роста.
3. Из электроэнергетиков продолжаю покупать только ЭЛ5. У других (Интер РАО, Юнипро) смущают огромные инвестпрограммы. За всякими МРСК и Газпром энергохолдингами не слежу. Надежда в ЭЛ5 на улучшение финансовых показателей (снижение долга) под руководством нового управления из Лукойла.
4. Из нефтянки, как написал ранее, увеличил покупки Роснефти, а также снова начал покупать Газпромнефть по мере снижения акций. Если тенденция продолжится, то буду увеличивать объемы.
5. Позитив и Диасофт начал покупать с марта с минимальных лотов. Позитив – первые покупки с 2022 г., а Диасофт – новичок в портфеле. Конечно, тут есть риски прихода иностранных вендоров, с которым трудно будет конкурировать. Но посмотрим, покупаю минимальными лотами. В Диасофте больше уверен, чем в Позитиве, т.к. стабильно растут без громких прогнозов, а акции снижаются – идеально для инвестора.
6. После большого перерыва в 5 месяцев начал покупать НМТП, причину сами знаете уже :)
В целом уверен в акциях, которые легко покупаются: Тинькофф, Хедхантер, Роснефть, Диасофт. Не уверен и покупаются сложнее психологически: Алроса, ЭЛ5, Самолет, Норникель.
Из других акций, которые заприметил, но пока не начал покупать:
1. Московская Биржа. В 2024 г. компания заработала 80 млрд прибыли, побив все прогнозы за счет высоких ставок, высокой активности клиентов и гибель конкурентов в лице СПб Биржи. В 2025 г. вероятно результаты будут хуже: за первый квартал прибыль снизилась на треть. Если предположить, что по итогам года будет такое же снижение, то форвардный PE составит 7,9, что неплохо для МосБиржи. Однако хотелось бы ниже, начну покупать по 140 и ниже.
2. Совкомфлот. В этом году может получить убыток по итогам года из-за санкций, простоя судов, да еще и правительство дало распоряжение не рекомендовать дивиденды, что и было сделано компанией вчера. Но если негатив уйдет, и компания вернется к результату 2024 г. (40 млрд чистой прибыли), то форвардный PE 4,5. Но 40 млрд – это тоже слишком оптимистично, при прибыли в 20 млрд адекватный ценник 50 р./акций с PE 6.
3. МКБ. Чисто спекулятивно, технически виден четкий долгосрочный тренд у акций и сейчас цена сильно ниже него. По прибыли за 2024 г. PE около 10, что высоко и дивиденды компания не платила никогда. Но по технике ниже 6 р./акция поиграться можно. Сильное заявление, проверять я его, конечно, не буду :) Потому что ярый противник тех анализа
Статистика говорит о том, что весенние месяцы на российском рынке самые худшие и снова она подтверждается. Хотя могли и сильнее падать, но вторая половина месяцев отыгрывает падение. Есть много факторов как для роста (снижение ставки, инфляции, завершение СВО), так и для снижения (ухудшение прибыли компаний, отказ от дивидендов, нефть, рубль).
По инфляции хорошо идем: если оставшиеся 7 месяцев года инфляция будет как средняя за последние 10 лет, то по итогам 2025 г. инфляция составит 6,1%. В среду успел купить ОФЗ 26248 по 79,9 и это было абсолютным дном, т.е. конец свечи в тот день – это моя сделка :) С тех пор они выросли более чем на 3%. Но при нормальных ценах продолжу дальше покупать ОФЗ.
«Следующая неделя откроется снижением, т.к. будут дивидендные отсечки по Татнефти и Лукойлу в понедельник и вторник соответственно» – это было изначально в посте, но сегодня их затмила новость о теракте, из-за чего в понедельник ожидаю мощное падение индекса. А в конце недели заседание ЦБ по ставке. Неделя будет волатильной.
Обновил сайт по ссылке в шапке профиля. Да этот день настал! :) Там вы найдете:
1. Консультации по финансам и инвестициям
2. Курсы по инвестициям
3. Мой портфель онлайн на Intelinvest – оформляй подписку, чтобы быть онлайн по сделкам в моем портфеле
4. И многое другое
Сайт в строгом минималистичном стиле, ничего лишнего без навязывания.