Оценка компании $ELMT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $ELMT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =0.13

ROE (за 5 лет) 2020=-2.6% 2021=1.5% 2022=12.1% 2023=19.6% 2024=18.3%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=22.1 2024=39.6

Текущая капитализация 67.5 млрд ₽

Балансовая стоимость 29.0 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=10.3 2024= 1.4

EPS 2020=0.00 2021=0.00 2022=0.01 2023=0.01 2024=0.02

Р/BV = 2.33

Р/Е = 9.32

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

((-2.6%)+ 1.5% +12.1% +19.6% +18.3%)/5= 9.78% < 15%

📍0 баллов

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

0.13 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

200 > 15%

📍1 балл

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет: н/д < 15%

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(0,1277/(0.01 +0.01 + 0.02)/3)= 12,77 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

67.5 млрд ₽/29.0 млрд ₽ = 2.32 > 1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023 =22,1 < 2024=39,6

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=10,3 > 2024=1,4

📍1 балл

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >9,32 > 5

📍0.5 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

2,33 >1

📍0.5 балла

🚨Итого 6.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 0,145 руб/акция

Справедливая цена по "методу затратного подхода" = 0,085 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес