🍾 Ну привет, пятница-развратница! Заждались мы тебя и готовы практически полностью насладиться... после свежих выпусков облигаций, разумеется!
⬇️ Начало торгов нынче у пяти бумаг:
〰️〰️〰️〰️〰️
🟩 СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ БО-П10
📊 🅰️🅰️➖
🔹 $RU000A10BPV0
▪️ Купон плавающий: ΣКС + 2%
⚠️ PUT: через 6 месяцев
⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: с 13 купона по 2,08% ежемесячно
▪️ 5 лет до погашения
➤ Клубный выпуск. Сбор был без широких масс, вероятность появления в стакане очень невысока. Но если вдруг - удобный и короткий флоатер.
〰️〰️〰️〰️〰️
🟩 АФК СИСТЕМА 002Р-02
📊 🅰️🅰️➖
🔹 $RU000A10BPZ1
▪️ Купон фиксированный: 22,75%
✅ Без оферт
▪️ 2 года до погашения
➤ Та самая долговая барыня. Не люблю по высоким рейтингам смотреть финансовые показатели, но тут не удержался. МСФО за 2024 год:
⬆️ Выручка: 1,2 трлн. (1,04 трлн.)
🙂↔️ Чистая прибыль убыток: 11 млрд. (13 млрд.)
🛑 Краткосрочные заемные средства: 768 млрд. (510 млрд.)
🛑 Долгосрочные заемные средства: 717 млрд. (688 млрд.)
➤ Как-то работает с этим, но я в таком количестве нулей разбираюсь неважно. Одной мыслью могу поделиться - если сия богадельня накроется, неважно будет всему рынку. Поэтому будут держать на плаву до полной безысходности, вероятно.
〰️〰️〰️〰️〰️
🟩 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П16
📊 🅰️🅰️➖
🔹 $RU000A10BJX9
▪️ Купон фиксированный: 22,25%
✅ Без оферт
⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 11% с 12 купона ежеквартально
▪️ 3 года до погашения
➤ Еще один частый гость на рынке. Так как отчетность лизинговых компаний для меня пока скорее область для развития, чем что-то иное, выдавать себя за специалиста не буду. Пройдемся по облигационному долгу! Итак, из ближайшего:
- оферта по выпуску БО-П08 $RU000A106EM8: 10 миллиардов рублей, дата расчета - 18 июня
- погашение выпуска БО-П06 $RU000A1058M3 24 сентября, но от 13 миллиардов осталась лишь треть, остальное самортизировано. Кажется, на этот год все по биржевым делам.
➤ Имеют актуальность и флоатеры компании, заметно зависшие ниже номинала (премия к КС у всех бумаг равна 2,3%). Однако тут нужна уверенность в высокой ключевой на пару лет, дабы всех переиграть:
- БО-П10 $RU000A108777: погашение в апреле 2027, амортизация с июля 2026 по 10%
- БО-П11: $RU000A108P46: погашение в июне 2027, без амортизаций
- БО-П12: $RU000A109551: погашение в августе 2027, амортизация на 50% в феврале 2027.
〰️〰️〰️〰️〰️
🟥 ЛК СПЕКТР БО-01
📊 🅱️🅱️
👨🏫 Только для квалов
🔹 $RU000A10BPX6
▪️ Купон плавающий: ΣКС + 7%
✅ Без оферт
▪️ 2 года до погашения
🟥 ЛК СПЕКТР БО-02
📊 🅱️🅱️
🔹 $RU000A10BQ03
▪️ Купон фиксированный: 27,5%
✅ Без оферт
▪️ 2 года до погашения
➤ Достаточно скромный дебют еще одной лизинговой компании, которая входит в группу AURORA. Однако лизинговая специфика достаточно интересна - эмитент позиционирует себя как крупнейшего арендодателя подъемного оборудования. Финансовая статистика отлично представлена в презентации, да еще и с пояснениями, поэтому на ней останавливаться не буду.
➤ Что касается самих выпусков... Флоатеры рынку нынче не милы, вне зависимости от размера премии, кажется. Бумага с фиксированным купоном до доходности проигрывает многим представителям рейтинговой группы, однако как минимум на долговом рынке компания пока серийностью прославиться не успела. Ну и амортизаций нет - возможно, есть поклонники подобного. Посмотрим за стаканом, ибо рынок сейчас куда чаще свежие бумаги отправляет под номинал :)
〰️〰️〰️〰️〰️
😌 Имеется нынче и сбор первички:
🟩 ГИДРОМАШСЕРВИС 001Р-03
📊 🅰️ / 🅰️➕
👨🏫 Только для квалов
▪️ Ориентир ежемесячного купона: ΣКС + не выше 4.5%
⚠️ PUT: 1,5 года
▪️ 10 лет до погашения
▪️ Начало торгов - 4 июня
🟥 АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-04
📊 🅱️🅱️➕
▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 25,25%
⚠️ PUT: 2 года
▪️ 4 года до погашения
▪️ Начало торгов - 4 июня
😉 Прекрасных торгов и только хороших новостей, друзья!
#облигации
#новые_размещения