Индия - это голубая мечта ОПЕК и крупных нефтяных компаний: быстро развивающаяся страна с населением почти в 1,5 миллиарда человек, где потребление нефти все еще находится в зачаточном состоянии. Это следующий Китай - так гласит теория. Возможно, когда-нибудь, но явно не сегодня, считает обозреватель Bloomberg Хавьер Блас.
Годами экономисты-энергетики твердили о «структурных попутных ветрах», включая благоприятную демографию, растущий средний класс, а также ускоряющуюся урбанизацию и индустриализацию, которые могли бы стимулировать спрос на нефть в Индии.
Когда-то эти факторы превратили Китай в мировой двигатель роста спроса на нефть (наряду со всем остальным) на четверть века. С 2000 по 2025 год азиатский гигант ежегодно увеличивал мировое потребление черного золота в среднем на 485 тысяч баррелей в день. Сейчас этот бум заканчивается.
По данным Международного энергетического агентства, в этом году спрос на нефть в Китае увеличится на 135 тысяч баррелей в день из-за замедления экономического роста и быстрого распространения электромобилей. За исключением периода пандемии, это будет наименьший годовой прирост с 2005 года.
Если бы «быки» были правы, Индия уже взяла бы верх. Но это не так: за последние три месяца рост спроса на нефть в стране замедлился. При нынешнем положении дел потребление в Индии в этом году может увеличиться всего на 130 тысяч баррелей в день, что примерно вдвое меньше, чем многие предполагали год назад. Если такой прогноз подтвердится, это будет наименьший ежегодный прирост за десятилетие, за исключением периода пандемии.
До сих пор считалось, что Нью-Дели увеличит спрос примерно на 1 миллион баррелей в период с 2025 по 2030 год. Ни в одной другой стране не ожидалось такого значительного подъема.
Даже если прибавка будет значительной по сравнению с другими быстрорастущими экономиками, такими, как Бразилия, Индонезия и Пакистан, она все равно окажется намного меньше того, что удалось Пекину в период его расцвета. Например, с 2010 по 2015 год совокупный спрос на нефть в Китае увеличился на 3,7 миллиона баррелей в день.
Разные подходы
Ожидания заметного увеличения потребления нефти в Индии отчасти основаны на сравнении ее с Китаем. Среднестатистический индиец потребляет сегодня около 1,4 барреля нефти в год, что значительно ниже показателя в 4,3 барреля в год для среднестатистического китайца.
Количество нефти, потребляемое страной, в основном зависит от двух факторов: численности населения и доходов. Спрос на сырьевые товары растет, когда годовой доход на душу населения превышает 4000 долларов. В этот момент страны, как правило, индустриализируются и урбанизируются, что создает сильную, а иногда и непропорциональную взаимосвязь между дальнейшим экономическим ростом и дополнительным спросом на сырьевые товары. Примерно в 2001 году Китай оказался в центре внимания рынка сырьевых товаров. И спрос на нефть резко возрос. Индия достигла наилучшего результата пять лет спустя, примерно в 2006 году, но спрос там не вырос.
Чтобы понять, почему, нужно разобраться в деталях валового внутреннего продукта. В то время как Китай опирался на нефтеемкие отрасли тяжелой промышленности, обрабатывающую промышленность и крупные инвестиции в общественную инфраструктуру, Индия поступила наоборот, расширив сферу услуг, которые потребляют сравнительно меньше энергии.
Кунейт Казокоглу, директор по экономике энергетики консалтинговой компании FGE Energy, отмечает еще два ключевых фактора. Во-первых, в Индии урбанизация идет не так быстро, как в Китае. В Индии соотношение городского и сельского населения составляет примерно 35 к 65%, тогда как в Китае почти наоборот. Во-вторых, уровень участия в рабочей силе, особенно среди женщин, в Индии заметно ниже, чем в Китае. Это часто упускается из виду. Хотя Индия сегодня более густонаселена, чем Китай, и общая численность населения последнего сокращается, численность рабочей силы в Индии в ближайшие десятилетия будет оставаться меньшей, что снизит потребность в дополнительном потреблении энергии.
Разные судьбы
Есть еще две проблемы. Во-первых, Китай выиграл от глобализации, когда развитые страны восприняли азиатскую нацию как мировую фабрику. Индия не будет приветствоваться в этой роли. Для примера, посмотрите на реакцию Дональда Трампа, когда он узнал, что Apple планирует перенести производство iPhone из Китая в Индию. Его ответ: перенести это в Америку.
Во-вторых, у Индии есть альтернатива нефти, которой не было у Китая в начале 2000-х годов: электромобили. В Индии значительная часть спроса на бензин приходится на двухколесные транспортные средства, а не на легковые автомобили, что делает переход на электромобили - в данном случае это небольшие мотоциклы - относительно легким.
Являясь третьим по величине потребителем нефти в мире, опережая Японию и уступая только США и Китаю, Индия по-прежнему является лидером на нефтяном рынке. Но все больше похоже на то, что Индия будет играть важную роль в менее масштабном мировом нефтяном бизнесе: это хорошо, но не меняет правила игры.
Нефтяные «быки» знали, что Китай - это проблема. Но мало кто осознавал, что Индия может представлять собой более серьезную проблему.