Российский IT-рынок переживает “бум” роста прибыли: за последний год прибыль отрасли взлетела на 95 %, а сделки по слиянию и поглощению превысили $2 млрд.
Тем не менее только 11 из 100 крупнейших IT-игроков имеют статус открытых акционерных обществ.
Поэтому разговоры об IPO звучат всё громче. Однако высокая ключевая ставка Центробанка охлаждает пыл, и реальные публичные размещения пока что остаются делом отдаленного будущего. Тем не менее уже сейчас IPO в инфополе звучит чаще, а значит кто-то определенно знает про ключевую ставку больше чем мы и “БУМ размещений” не за такими высокими горами, как может показаться.
Чтож, сработаем на опережение:
В российской практике выход на IPO неразрывно связан с реорганизацией: при переходе из ООО в ПАО юридическое лицо получает новый ИНН и, по идее, теряет возможность идентифицировать себя в государственных реестрах, без которых мягко говоря “сложно” учитывать IT-доходы от зарегистрированных в Минцифры продуктов (ПАК/ПО).
Именно здесь и кроется главный юридический “экшн” — понять, как провести IPO, не распрощавшись с продуктами, дающими компании накопления необходимой процентной доли IT-доходов.
Сложный путь: правопреемство
В основе истории каждой успешной IPO-трансформации лежит сценарий, где новое Публичное Акционерное Общество становится полноправным продолжателем бизнеса старого ООО. Формально звучит просто, но на практике требует заблаговременных и точных формулировок уведомлений в федеральные органы.
Минцифры подтверждает и сообщает, что при своевременном представлении подтверждающих документов о правопреемстве нового юрлица - реестровые записи актуализируются
Без рисков, конечно, не обходится: между датой регистрации нового ПАО и моментом, когда Минцифры подтвердит правопреемство реестровых записей, может возникнуть вакуум. Если его своевременно не закрыть компания рискует на время лишиться права участвовать в тендерах и возможности работать с субъектами КИИ.
Путь попроще: холдинг
В альтернативу классическому сценарию можно предложить схему выделения холдинговой компании с целью аккумулирования прав, лицензий и активов, выйти с ней на IPO, а возможности подтверждения прав на программное обеспечение и программно-аппаратные комплексы, внесенные в реестр Минцифры, оставить на старом ООО.
Этот подход упрощает процесс и минимизирует юридическую турбулентность