На прошлой неделе ПАО "Сургутнефтегаз" объявил дивиденды по своим акциям за 2024 год.
По традиции последних лет рекомендованные дивиденды объявили без бухгалтерской отчетности за прошедший. По этой причине можно только гадать, почему дивиденды оказались ниже ожиданий - 9.42 руб по консенсус- прогнозу.
Из-за сокрытия отчетности я в последняя время перестал считать прогнозируемые дивиденды в этой акции и публиковать статьи по этой теме.
На разочаровывающих рекомендациях акции Сургут-преф просели до 8%.
Подтвердился и ослезагон ВТБ в акции Сургутнефтегаз- привилегия, о чем я писал месяц назад.
Кстати, когда в начале сентября прошлого года на общем снижении рынка акции Сургутнефтегаз-привилегия упали до 45 руб, я говорил, что не нужно спешить с их покупной, а лучше вложиться в замещающие облигации.
Вот относительная полная рублевая цена акций Сургут-преф и замещающих вечных облигаций ВТБ ЗО-Т1.
Как видно, Сургут-преф принесли 10% в рублях, а ВТБ ЗО-Т1- 30%.
Что касается сравнения со справедливой ценой, то акции Сургутнефтегаз-привилегия все еще являются переоцененными, хотя сама переоценка и сократилась.
Напомню, что справедливая цена Сургутнефтегаз привилегия без дивидендов составляет
$0.5076.
Текущая рублевая цена без дивидендов - 43,341 руб., что дает валютную цену $0,5437 или 7% переоценки.
С выходом промежуточной отчетности в текущем году, когда рынок увидит резкое сокращение прибыли из-за роста курса рубля, акция вполне может снизится ниже справедливых уровней и тогда можно начать набирать ее в портфель.
Если промежуточную отчетность в этом году публиковать не будут, этот момент перенесется на май следующего года на момент рекомендации дивидендов за 2025 год.
Под конец приведу график относительной переоценки/недооценки акций Сургутнефтегаз -привилегия за последние годы.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: