Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов в пятницу курс по паре USD/KZT вырос до отметки 510,90 тенге за доллар (+3,90 тенге). Объем торгов также вырос – с 230,5 млн долларов до 396,2 млн долларов. Рост спроса на иностранную валюту происходил на фоне необходимости обслуживания внешнего долга, увеличения импортных платежей и приближающегося сезона отпусков. Среди внешних факторов стоит отметить, что коррекция цен на нефть и общее бегство инвесторов от риска могли оказывать дополнительное давление на курс нацвалюты.
Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об инвестиционной структуре активов интервальных и открытых паевых инвестиционных фондов.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка выросли на фоне возросшей волатильности на валютном рынке. Так, доходность TONIA увеличилась с 15,73% до 16,00%, в то время как доходность SWAP-1D – с 11,48% до 11,53%. Общий объём торгов вырос на 46,9 млрд тенге – до 583,5 млрд тенге. В то же время спрос на депозитном аукционе Нацбанка сократился в десять раз – до 240 млрд тенге и был полностью удовлетворен по ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям НБРК снизилась до уровня 7,2 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE завершил прошлую неделю с ростом на 0,30% – до отметки 5 578,56 пункта. Торговая сессия сопровождалась повышенной волатильностью: индекс колебался в диапазоне от 5 559,74 до 5 642,82 пункта. Объём сделок с акциями из базы индекса вырос почти вдвое по сравнению с предыдущим днём, составив 1,6 млрд тенге. Существенный вклад в рост обеспечили акции БЦК (+2,7%), Казатомпрома (+1,9%) и Народного Банка (+1,7%). При этом бумаги Казахтелекома продемонстрировали заметное снижение на 14,3%, что, вероятно, связано с фиксацией прибыли инвесторами после закрытия реестра акционеров под дивидендные выплаты.
Нефть
Цены на нефть в пятницу выросли до отметки 64,2 доллара за баррель (+0,5%) на фоне обеспокоенности ходом очередного раунда ядерных переговоров между США и Ираном и закрытия американскими участниками рынка коротких позиций накануне трёхдневных выходных по случаю Дня поминовения. Отметим, выходные по случаю Дня поминовения знаменуют начало летнего автомобильного сезона в США – периода пикового спроса на топливо. Между тем в пятницу в Риме состоялся очередной раунд переговоров между американскими и иранскими представителями, направленных на ограничение ядерной программы Тегерана. Трейдеры опасаются перебоев в поставках нефти в случае провала переговоров.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы завершили торги в пятницу снижением на 0,6-1,0% на фоне заявлений президента Дональда Трампа о возможном введении новых тарифов, что вновь усилило обеспокоенность инвесторов по поводу обострения глобальной торговой напряжённости. Волатильность вернулась на рынки утром после публикации в социальной сети Truth Social, где Дональд Трамп заявил, что торговые переговоры с Евросоюзом проходят неудачно. Он рекомендовал ввести 50-процентную пошлину на импорт из ЕС, начиная с 1 июня. В отдельной публикации Дональд Трамп отметил, что все iPhone, продаваемые в США, должны производиться на территории страны. В противном случае, по его словам, Apple будет обязана уплачивать тариф «не менее 25%». Акции Apple снизились на 3% после заявления Дональда Трампа, зафиксировав падение восьмой торговый день подряд и возглавив снижение среди технологических компаний с крупнейшей рыночной капитализацией.
Защитные активы
На фоне роста напряжённости на рынках и снижения аппетита к риску инвесторы активно перераспределяли капиталы в безрисковые инструменты. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,55% до 4,51%, что отражает рост спроса на госдолг. Одновременно золото подорожало на 2,1%, до 3 395 долларов за унцию, подтвердив статус надёжного актива в условиях коррекции на фондовых рынках. Но индекс доллара опустился на 0,9% – до 99,11 пункта, что является минимальным значением за месяц, поскольку инвесторы переключились на валюты-«убежища», такие как швейцарский франк и японская иена. Ключевым фактором такого разворота стал усиленный поток новостей, вызывающих неопределённость – от угроз новых тарифов со стороны США до усиления глобальных торговых рисков.
