Раз в месяц смотрю на облигационную часть портфеля, какие изменения произошли с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Вот публикация апреля.
Основные моменты:
1. Доля облигаций в мае снизилась с 46 до 45%, акций уменьшилась с 53 до 52%, ₽ 3% и небольшая доля и фонда GOLD. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 47 выпусков (в апреле было 48). В планах сократить количество выпусков до 35.
3. В мае продал выпуски КАМАЗ БП11 и ЭТС 1Р05 из-за неинтересной доходности к погашению. В этом году теперь погашаются 3 выпуска (Евротранс1, ВУШ 1Р-01, МВ Финанс 1Р-03) и у одного выпуска оферта (Брусника 2Р2). Стоит обратить внимание, что облигации с постоянным купоном торгуются по доходностям к погашению, поэтому при снижении доходности, можно такие выпуски заменить на более доходные. Кандидаты на продажу следующие: Селектел 1Р4R и Гидромашсервис02, которые имеют доходность к погашению (оферте) около 22% без учета налога. Пока дождемся заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 6 июня. Есть ощущение что ключевую ставку могут опять сохранить, т.к. инфляционные ожидания не снижаются.
4. По плану увеличил долю облигаций с постоянным купоном: длинного выпуска Атомэнергопром 05 (купон 17,3%) и 2-х летнего Селигдар3Р (купон 23,25%). При снижении ключевой ставки данные выпуски будут расти в цене.
5. Итого состав по видам облигаций следующий:
- облигаций с постоянным купоном до 5 лет 56,9%;
- длинные облигации с погашением от 5 лет 9,7%;
- облигации с плавающим купоном - флоатеры 29,5%;
- валютные 3,9%.
Доля флоатеров снизилась. По плану была увеличена позиция облигаций с постоянным купоном.
6. Основу облигационной части составляют муниципальные облигации и корпоративные выпуски с погашением до 2 лет (Амурская область, Томск, Позитив, ИЭК Холдинг, ЛСР, Селектел, Селигдар, Интерлизинг), длинные ОФЗ 26244 и короткие (Вуш, Евротранс, МВ Финанс).
Вот все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, офертой, текущей доходности и рейтинга эмитента.
7. Купоны приходят почти каждый будний день. Основная задача - наращивать их объем и реинвестировать.
8. В планах продолжить увеличение доли длинных облигаций до 10%, а также участие в размещении новых выпусков.
9. В ближайшее время ожидаются следующие выпуски на размещениях: ТГК-14 1Р7, Балтийский лизинг (2 выпуска), Рольф (2 выпуска), Россети Северо-запад, Хэндерсон, Газпром капитал (валютные), Полипласт, СОПФ ДОМ РФ, ГТЛК 2Р8, Айди Коллект 1Р4, ТД РК 2Р5, АФК Система, Ростелеком, Гидромашсервис. Многие из перечисленных эмитентов у меня присутствуют, поэтому участвовать в размещениях буду точечно. Обзоры на наиболее интересные выпуски будут.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.