Это так пока мои личные размышления на эту тему.
Как мы уже знаем Газпром решил не платить дивиденды. Причем решил не платить их уж в третий раз! Причины, с этим все просто: долговая нагрузка – FCF (₽142 млрд) недостаточно для выплат (₽650 млрд). В приоритете сейчас – погашение долга (общий долг компании выше ₽6,7 трлн руб.) Да собственно Минфин и не закладывал дивиденды в бюджет.
Похоже там тоже понимают, что Газпром хоть и богатая компания, но вечно доить ее не получится, и так не плохо собирал доп.налогов по 650 млрд , тем самым просто кидая всех акционеров на дивиденды.
Но Газпром смотрится очень дешево
вот реально цена на акцию в 131 рубль, это очень дешево, тем более если я загляну в свой портфель, то увижу среднюю цену покупки акций Газпрома аж 201,01 рубль,то есть не хилая такая просадка на 34%, и если судить чисто по цене, то не плохо бы и прикупить с десяток лотов Газпрома, разбавить среднюю, увеличить количество на будущее и так далее.
Но это красиво на бумаге, а что есть хорошего и не хорошего?
Газпром будут зарабатывать внутри страны. Рост цен на газ (на 10,3% для ЖКХ, 21,3% для энергетики) и развитие экспорта в Китай и Иран.
Значит денег будет больше!
Отказ от дивидендов в этом году - это сохранение средств для инвестиций в проекты (Сила Сибири - 2», переориентация на Азию) + снижение рисков дефицита ликвидности
Это вроде хорошо, перспективное будущее, а вот с другой стороны
Геополитика, санкции, замедление экономики Китая. Переговоры вроде как идут, но Европа уже такой зуб наточила, да и вполне возможный вариант, что уже и газовые поставки нашла где-то на стороне, и может отказаться от Российского газа
А еще один жирный фактор - это потеря доверия инвесторов, акции могут столкнуться с давлением со стороны дивидендных трейдеров. Снижение ликвидности – уменьшение притока частного капитала. Просто ни кому не нравится, что покупал себе дивидендную голубую фишку, а получил просто красную строку в портфеле.
Долги, долги, долги.
За это время Газпром успел накопить долгов на 6,7 триллиона рублей!!!
Пардон, но это просто огромная сумма, да если смотреть финансовый отчет Газпрома, то там фигурирует:
Чистая прибыль «Газпрома» по итогам 2024 года составила 1,219 трлн рублей после убытка в 629 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании по международным стандартам (МСФО).
Да даже так, Пять лет гасить свои долги, ну ладно, у нас компании обожают сидеть по уши в долгах, но просто по логике надо бы снижать эти долги до приемлемого уровня, поэтому я бы на месте Газпрома по мимо инвестиции в свои проекты, года два снижал бы долговую нагрузку, и не раскидывался бы деньгами куда-то еще.
Еще минусовой фактор это Минфин - да-да он самый, захочет Минфин получить дивидендов от Газпрома, будут, не захочет, не станет закладывать в бюджет, все Газпром не будут платить, слишком уж такой внутренний не предсказуемый фактор .
Итоги
Вот поэтому я в размышлениях, если судить чисто экономически, то покупать Газпром нет смысла, слишком много негативных факторов, которые будут продолжать давать на Газпром, и даже окончание сами знаете чего, может не быть драйвером роста и началом выплаты дивидендов, у нас кроме этого есть еще и "Тарифные " от Дональда.
Если судить чисто по портфелю, то момент довольно не плохой прикупить акции и не много снизить среднюю по портфелю.
А если судить по моим планам, то у меня в плане из-за пересмотра портфеля, вообще надо снижать долю Газпрома на 0,8%, до выделенных 3% и не обращать на него пока даже внимание.
Третий момент, раз еще столько негатива у компании, то пока принял решение, поставить колокольчик на 120 рублей для Газпрома, если дойдем - то куплю ровно 1 лот, чисто разбавить среднюю , что бы ниже 200 хоть стала.
А пока идею Газпрома не трогаю.
Спасибо за внимание, Если согласны, можете поддержать автора лайком, или по своему желанию донатом, мне будет приятно, но это тоже не является рекомендацией.