Что такое облигация?
Если акцию называют долевой ценной бумагой, то облигация — это долговая ценная бумага. Что это значит:
Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Иными словами, это долговая ценная бумага, подразумевающая, что через определенный срок заёмщик вернёт деньги или какие-то предусмотренные бумагой активы.
По сути, это расписка, которая говорит о том, что у вас взяли в долг и обязуются вернуть ее в определенный срок, с регулярными выплатами процентов за использования ваших денег (купоны). То, что облигации имеют срок погашения, это не значит, что вы не можете их продать. Облигации можно продать по рыночной цене, не дожидаясь их погашения.
Для эмитента облигация является альтернативой кредиту. Эмитентом могут быть частные компании и даже государство, а точнее его исполнительные органы, например, министерство финансов РФ.
Также у облигаций есть еще отличительные параметры:
1. Номинал — сумма, которую эмитент должен выплатить держателям облигаций в дату погашения. В большинстве случаев номинал составляет 1000 рублей, но бывает и нестандартная лотность (200000 руб., 100000 руб., 2000$ и т.д.).
2. Цена — определяется в процентах от номинала. То есть, если номинал бумаги составляет 1000 рублей, а цена — 108%, значит, бумага стоит 1080 рублей.
3. Купон — процент, выплачиваемый эмитентом держателям облигаций за пользование средствами (как процент по кредиту). Купон рассчитывается в процентах от номинала и может быть как фиксированным на весь срок обращения бумаги, так и «плавающим», т.е. устанавливаться в зависимости от ставки центрального банка, курса валют или каких-либо других показателей.
Периодичность, с которой происходят купонные выплаты, определяется заранее и фиксируется наряду с другими основными параметрами облигации. Период от одной выплаты купона до следующей называется купонным периодом.
4. Доходность к погашению — доходность, которую получит инвестор, если останется держателем облигации вплоть до конца срока ее жизни (разумеется, при отсутствии каких-то серьезных кредитных событий типа дефолта).
ТАК ПОЧЕМУ ЖЕ СТОИТ ИМЕТЬ В ПОРТФЕЛЕ ОБЛИГАЦИИ?
Облигация считается менее рискованным активом, и у этого есть несколько причин:
- Низкая волатильность, облигации не меняют свою цену так резко, как это происходит с акциями.
- Обладают старшинством перед акциями при удовлетворении материальных претензий их держателей.
- Погашаются в первую очередь при ликвидации организации. В первую очередь эмитент производит выплату процентов по облигациям и лишь потом выплату дивидендов.
Из прошлой статьи мы помним, что дивиденды — это выплаты по акциям. Соответственно, эмитент сначала выплачивает купоны по облигациям и только затем дивиденды держателям акций.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что облигации приносят стабильную купонную доходность, которая дает возможность проанализировать будущий доход. Так как облигации не имеют свойства резко менять цену, эта часть портфеля всегда будет защитой вашего портфеля.
Много всего еще можно рассказать про облигации. Но так как статья для новичков, этого будет достаточно, чтобы «притронуться» к этому инструменту. На сегодня это всё, что я хотел вам рассказать.
Подписывайся, чтобы не пропустить следующую статью. А если есть вопрос, задай его мне в комментарии. Всем хорошего дня и много денег!