🍏Идея на покупку
Магнит: все ли самое худшее уже позади?
Долг компании близок к критическому уровню в 1,5xEBITDA. Однако стоит отметить, что этот долг был относительно недорогим — средняя ставка по нему составляла 13,9%. Большую часть долга необходимо рефинансировать в этом году.
Свободного денежного потока у компании нет.
Всё направляют в развитие,
По сути покупка Азбуки вкуса за 35 млрд.
Это капзатраты, они у Магнита составляют 170 млрд.
Думаю во втором полугодии мы увидим, плоды этого капекса и устойчивый рост показателей,
Были основания полагать, что акционеру компании необходимы деньги для выплаты процентов по кредитам, взятым на «Марафон Ритейл» под пакет акций «Магнита». «Магнит» уже не платил дивиденды в 2022 и 2023 годах.
В итоге сейчас мы имеем самого дешёвого ритейлера с локальными проблемами, связанными с рентабельностью, долгом и генерированием денежного потока. Эти проблемы носят временный характер, и этот год станет показательным в том, как компания справится с этими вызовами. Есть основания полагать, что во втором полугодии будут наблюдаться улучшения в части рентабельности.
Технически, мы зашли в область низких цен, в районе 3200 находится, историческая наклонная поддержка,
2560 сильнейший уровень от октября 2011.
Если дадут цену 3200 это будет идеальная возможность, купить хороший бизнес за очень дёшево.
На долгосрок!
