Оценка компании $TGKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $TGKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =1.55

ROE (за 5 лет) 2020=-4.8% 2021=1.9% 2022=12.8% 2023=21.5% 2024=24.8%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=7.66 2024=7.1

Текущая капитализация 9.63 млрд ₽

Балансовая стоимость 6.44 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=3.28 2024= 5.86

EPS 2020=0.00 2021=0.00 2022=0.00 2023=0.00 2024=0.01

Р/BV = 1.5

Р/Е = 5.47

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(4.8% +1.9% +12.8% +21.5%+ 24.8%)/5= 13.16% < 15%

📍0 баллов

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1.55 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

0 < 15%

📍0 баллов

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет: +98 > 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(0,00604/(0.00 +0.00 + 0.01)/3)= 1,83 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

9.63 млрд ₽/6.44 млрд ₽ = 1.49 < 1,5

📍1 балл

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023 =7,66 > 2024=7,1

📍0 баллов

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=3,28 < 2024=5,86

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >5,47 > 5

📍0.5 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

1,5 >1

📍0.5 балла

🚨Итого 5.0 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 0,0052руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес